Estudo de caso: prêmio de risco geopolítico
Nos movimentos do mercado no momento desta publicação, o petróleo West Texas Intermediate (WTI, um tipo de petróleo de referência dos EUA, usado como “preço-base” no mercado) caía 1,85% no dia. Era negociado a US$ 87,45. Relembramos os eventos do fim de 2025 como uma lição sobre como o “prêmio de risco geopolítico” (parte do preço que sobe por medo de guerra, sanções ou interrupções no fornecimento) pode sumir rapidamente do mercado. Os relatos de um possível cessar-fogo entre Israel e Líbano, ligados a um esfriamento mais amplo do conflito EUA-Irã, derrubaram diretamente o WTI a partir das máximas. A queda para a faixa de US$ 80 e poucos mostrou que a chance de paz move o mercado tanto quanto a ameaça de guerra. O ponto principal foi a queda na “volatilidade implícita” (expectativa do mercado sobre o quanto o preço pode oscilar, usada para precificar opções) no mercado de energia após a notícia. O índice CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) — um indicador da volatilidade esperada do petróleo — que estava alto na casa dos 40 durante o conflito, despencou para a casa dos 30 até o fim daquele ano. Isso beneficiou operadores posicionados para ganhar com a queda da volatilidade, como quem vendia opções (contratos que dão o direito de comprar ou vender um ativo por um preço combinado).Posicionamento para nova volatilidade
Como o mercado já removeu grande parte do risco geopolítico antigo, vale observar novas fontes de volatilidade. Com a temporada de viagens de carro no verão se aproximando e os estoques mais apertados do que há um ano, comprar opções de compra (calls, contratos que dão o direito de comprar) com vencimento mais longo oferece uma forma de risco limitado para se posicionar para uma possível alta causada por oferta mais curta. É importante manter flexibilidade, porque 2025 mostrou como a história pode mudar rápido com uma única manchete. Crie sua conta real na VT Markets e comece a negociar agora.
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