Tensões no Oriente Médio e impacto no mercado
O Washington Post informou que o Pentágono (Ministério da Defesa dos EUA) pode enviar milhares de soldados a mais ao Oriente Médio nos próximos dias. O bloqueio dos EUA ao Estreito de Ormuz (rota marítima estreita e estratégica para transporte de petróleo) continua, e um comandante do CENTCOM (Comando Central dos EUA, responsável por operações militares na região) disse que as forças dos EUA interromperam o comércio marítimo de entrada e saída do Irã. O WTI (petróleo de referência dos EUA) foi negociado perto de US$ 89 após cair para cerca de US$ 85, nível visto pela última vez há mais de três semanas. A Guarda Revolucionária do Irã afirmou que bloquearia importações e exportações no Golfo e no Mar de Omã se o bloqueio continuar. A queda do petróleo reduziu preocupações com inflação (alta geral de preços) e aumentou as expectativas de corte de juros, o que pode ajudar o ouro. A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, disse que os juros estão “em um bom nível” e que seu cenário base é manter sem mudanças “por um tempo”. No gráfico de 4 horas, o ouro encontrou resistência (faixa de preço que costuma segurar altas) na SMA (média móvel simples, uma média de preços usada para identificar tendência) de 200 períodos perto de US$ 4.837 e ficou acima da SMA de 100 períodos perto de US$ 4.637. O RSI (Índice de Força Relativa, indicador de momento) (14) ficou perto de 57, e o MACD (indicador de tendência e momento baseado em médias móveis) seguiu positivo, com US$ 5.000 como nível de alta se a resistência for rompida.Mudança de cenário em comparação com o ano passado
No ano passado, o mercado esperava um avanço nas conversas entre EUA e Irã para reduzir tensões e possivelmente baixar o preço do ouro. Essa expectativa perdeu força, porque as negociações travaram e o Estreito de Ormuz segue como ponto sensível para conflito. Esse risco geopolítico (risco ligado a conflitos entre países) constante sustenta o ouro, diferente do cenário mais otimista visto em 2025. A postura do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) agora é um forte fator contra, algo menos claro um ano atrás, quando autoridades aceitavam manter os juros. Com a taxa básica dos EUA (Federal Funds Rate, principal taxa de juros de curto prazo) em 5,75% e os dados mais recentes do CPI de março (Índice de Preços ao Consumidor, medida de inflação) mostrando inflação alta em 3,8%, o argumento para cortes de juros em 2026 enfraqueceu bastante. Juros altos tornam mais caro manter ouro, porque o ouro não paga rendimento (não gera juros ou dividendos). Isso levou a uma mudança clara no posicionamento do mercado em comparação com o sentimento moderadamente positivo de 2025. Dados recentes da CFTC (órgão regulador dos EUA que divulga posições no mercado de futuros) mostram que posições líquidas compradas (net long, quando há mais apostas na alta do que na queda) de fundos e gestores em futuros de ouro caíram 15% nas últimas seis semanas. O índice GVZ (CBOE Gold Volatility Index, medida da volatilidade esperada do ouro) também recuou para perto de 16, deixando estratégias com opções (contratos que dão o direito de comprar ou vender por um preço) mais baratas do que durante os picos de tensão do ano passado. Como o ouro agora está perto de US$ 4.550, bem abaixo dos níveis de US$ 4.800 de 2025, traders (operadores) podem considerar estratégias alinhadas a esse cenário. Vender call credit spreads (estratégia com opções que limita ganho e risco; vende uma opção de compra e compra outra acima) com preço de exercício (strike, preço definido no contrato) acima da resistência recente de US$ 4.700 pode ser uma forma de receber prêmio (valor pago pela opção) com potencial de alta limitado. Para quem espera queda por causa do Fed, comprar opções de venda (puts) com prazo longo oferece uma forma de risco definido (perda máxima conhecida) para buscar uma queda até o suporte (faixa de preço que costuma segurar quedas) de US$ 4.400.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
