Panorama técnico
No momento desta publicação, o WTI era negociado perto de US$ 90, mas permanecia abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias, em US$ 92,36. (EMA é uma média de preços que dá mais peso aos dias mais recentes, para mostrar a tendência com mais rapidez.) O Índice de Força Relativa (RSI) (14) estava perto de 49. (RSI é um indicador que tenta mostrar se o mercado está “esticado” para alta ou para baixa; em geral, perto de 50 indica equilíbrio.) A EMA de 20 dias em US$ 92,36 é o primeiro nível de resistência. (Resistência é uma faixa de preço em que o ativo costuma ter dificuldade para subir.) Se o preço não conseguir passar acima dela, operadores podem olhar para mínimas anteriores perto de US$ 84,00. (Mínimas anteriores são pontos em que o preço caiu e depois reagiu.) A análise técnica do relatório foi produzida com a ajuda de uma ferramenta de IA. (IA é “inteligência artificial”, um sistema que ajuda a analisar dados.)Fundamentos atualizados
Hoje, a situação mudou, e os preços já recuaram bastante em relação àquelas máximas. A OPEP+ manteve a disciplina de produção no primeiro trimestre de 2026, mas dados recentes da Energy Information Administration (EIA) mostram aumento contínuo dos estoques de petróleo bruto dos EUA nas últimas quatro semanas, somando mais de 12 milhões de barris. (OPEP+ é o grupo de países produtores de petróleo, junto com aliados, que coordena a produção. EIA é o órgão do governo dos EUA que divulga dados de energia. “Estoques” são o volume armazenado.) Esse aumento de oferta cria uma reserva que ajuda a reduzir o risco de falta repentina de petróleo. Essa mudança nos fundamentos sugere uma abordagem diferente para derivativos. (Derivativos são contratos financeiros cujo valor depende do preço de um ativo, como o petróleo.) Com a volatilidade implícita nas opções de WTI perto das mínimas de 18 meses, comprar proteção ou montar posições especulativas está relativamente barato. (Volatilidade implícita é a expectativa do mercado sobre o quanto o preço pode oscilar; opções são contratos que dão o direito de comprar ou vender a um preço definido.) Consideramos que operadores devem avaliar a compra de opções de venda (puts) com vencimento mais longo para se proteger de uma queda adicional nos preços causada por projeções fracas de demanda global para o segundo semestre de 2026. (Put é uma opção que tende a ganhar valor quando o preço cai; “hedge” é proteção contra perdas.) A resistência técnica relevante no ano passado, na EMA de 20 dias perto de US$ 92, perdeu importância, e a resistência atual se forma perto de US$ 81. Diante dos dados negativos de estoques, vender “call spreads” com preço de exercício acima de US$ 83 pode ser uma estratégia prudente. (Call spread é uma estratégia com opções de compra em que se vende uma call e se compra outra call com outro preço, limitando o risco. Preço de exercício é o preço definido no contrato.) Isso permite receber o prêmio (o valor pago pela opção) e limitar o risco caso tensões geopolíticas voltem a aumentar de forma inesperada. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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