Principais pontos de atenção em política e geopolítica
O Comitê Bancário do Senado disse que a audiência de indicação de Kevin Warsh ocorrerá em 21 de abril, às 10:00 (EDT, horário da costa leste dos EUA). O mercado também acompanha o Oriente Médio, em meio a um cessar-fogo em andamento (pausa nas hostilidades). Na quarta-feira, os fluxos do Treasury International Capital (TIC, relatório sobre entradas e saídas de capital e compras/vendas de ativos dos EUA por estrangeiros) devem chamar atenção, porque podem mostrar como estavam as posições de estrangeiros em títulos do Tesouro dos EUA (US Treasuries, títulos da dívida do governo americano) em fevereiro. Com o S&P 500 perto do recorde histórico em torno de 6.200, vale considerar estratégias que aproveitem essa alta. O mercado aposta que o próximo dado de inflação do núcleo do PCE confirmará desaceleração, com projeções perto de 0,26%. Por isso, comprar opções de compra (call, contrato que dá o direito de comprar a um preço definido) de curto prazo nos principais índices de ações pode ser uma forma direta de participar do movimento de “mais risco” (risk-on, quando investidores aceitam mais risco). Ainda assim, é melhor ter cautela enquanto aguardamos o Beige Book e as falas de Barr e Bowman. Uma surpresa “dura” (hawkish, postura mais favorável a juros altos para conter inflação), especialmente vinda de Bowman, pode reverter rápido a recente movimentação nos juros. Por isso, manter algumas opções de venda (put, contrato que dá o direito de vender a um preço definido) como proteção em instrumentos sensíveis a juros, como futuros de títulos do Tesouro (contratos para comprar/vender esses títulos numa data futura), ajuda a reduzir perdas caso o Fed mude o tom.Volatilidade e proteção (hedge)
O foco no conflito no Oriente Médio traz risco de evento (fato inesperado que mexe com preços) e pode aumentar a volatilidade (variação dos preços) de repente. O índice VIX (medida de “medo” do mercado, baseada nas opções do S&P 500) caiu abaixo de 14, o que deixa opções de compra de VIX relativamente baratas como seguro de carteira (proteção contra queda ou choque). Já vimos o Brent (petróleo de referência global) oscilar 4% só na última semana por causa de notícias sobre cessar-fogo, mostrando a sensibilidade do mercado a notícias geopolíticas. Isso lembra a virada brusca do mercado no terceiro trimestre de 2025, quando um dado de inflação fraco foi rapidamente ofuscado por uma orientação futura mais dura do Fed (forward guidance, sinalização sobre próximos passos). Aquilo causou uma queda rápida nos mercados e mostrou como o humor pode mudar. Um conjunto de derivativos (derivativos são contratos cujo valor depende de outro ativo, como ações, juros ou petróleo) que ganhe em períodos calmos, mas tenha proteção contra choques, é uma abordagem recomendável. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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