Riscos Geopolíticos e Movimento do Dólar
O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que a Marinha dos EUA começaria a bloquear o Estreito de Ormuz, colocando em risco um cessar-fogo de duas semanas (pausa temporária nos combates). A continuidade de ataques israelenses no Líbano aumentou a tensão, o que pode fortalecer o dólar e limitar as altas do ouro. O WTI (petróleo dos EUA) subiu de volta para perto de US$ 105 por barril após os últimos acontecimentos. Os dados de inflação dos EUA de março mostraram a maior alta mensal em quase quatro anos, com o CPI (índice de preços ao consumidor, que mede a inflação) subindo 0,9% no mês e 3,3% em 12 meses, o que elevou os rendimentos dos Treasuries (títulos do governo dos EUA) e fortaleceu o dólar. No lado técnico, o ouro permaneceu abaixo da SMA de 100 horas (média móvel simples, um indicador que suaviza o preço), com o MACD (indicador de tendência e força do movimento) negativo e o RSI (indicador de força, de 0 a 100) perto de 44. A resistência (região onde o preço costuma ter dificuldade para subir) foi indicada na SMA de 100 horas perto de US$ 4.732,63, enquanto traders monitoravam as mínimas recentes como possível suporte (região onde o preço costuma parar de cair).Estratégias com Opções para um Mercado de Ouro Volátil
Diante desse cenário, traders podem considerar estratégias com opções (contratos que dão o direito de comprar ou vender um ativo por um preço definido) que ganham com oscilações fortes de preço, e não com uma direção específica. Com o GVZ (índice de volatilidade do ouro, que mede a expectativa de variações de preço) elevado perto de 19, comprar “straddles” ou “strangles” (estratégias que compram uma opção de compra e uma de venda) pode ser uma forma eficiente de se posicionar para um rompimento. Isso envolve comprar uma call (opção de compra) e uma put (opção de venda), lucrando se o ouro se mover bastante para cima ou para baixo. Para quem tem uma visão direcional, comprar calls é uma forma de apostar em uma escalada no Oriente Médio com perda máxima limitada. Já se a expectativa for de que o Fed (banco central dos EUA) sinalize novas altas de juros para reduzir a inflação, puts podem servir como proteção (hedge, para reduzir o risco) ou como aposta em queda de preços. O uso de opções permite posicionamento mais preciso, com melhor controle dos riscos do mercado atual.
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