O AUD/USD subiu um pouco depois de abrir em queda por causa de um “gap” (quando o preço abre acima ou abaixo do fechamento anterior, sem negociações no meio), mas continuou mais baixo, perto de 0,7010, no pregão asiático de segunda-feira. Ele caiu porque o mercado ficou mais cauteloso (“aversão ao risco”, quando investidores evitam ativos mais arriscados) depois que 21 horas de conversas em Islamabad terminaram sem um acordo de paz entre Washington e Teerã.
O vice-presidente dos EUA, JD Vance, disse que as negociações não chegaram a um acordo aceitável para os dois lados e pediu garantias firmes de que o Irã não buscará armas nucleares. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que o país começaria a “bloquear” (“blockading”: impedir a passagem) todos os navios que entrarem ou saírem do Estreito de Ormuz.
O presidente do Parlamento do Irã, Mohammad Bagher Ghalibaf, disse que os EUA não conquistaram a confiança da delegação iraniana, apesar de “iniciativas construtivas”, e afirmou que os próximos passos dependem de Washington. Isso aumentou a incerteza nos mercados.
Custos de energia mais altos elevaram o medo de inflação na Austrália, com o indicador mensal de inflação em recorde de 1,3% em março. Isso sugere volta da pressão de preços desde o fim de 2025.
O Banco Central da Austrália (Reserve Bank of Australia, RBA) aumentou os juros em 50 pontos-base (0,50 ponto percentual) para 4,10%, e o mercado espera nova alta em maio. Em 10 de abril, o contrato futuro (acordo para negociar no futuro) ASX 30 Day Interbank Cash Rate Futures de maio de 2026 estava em 95,765, o que indicava 64% de chance de alta para 4,35% na próxima reunião do RBA.
Com o fracasso das conversas EUA-Irã, vemos uma “corrida para a segurança” (investidores buscando ativos considerados mais seguros), o que fortalece o dólar. O VIX, conhecido como “termômetro do medo” do mercado (índice que mede a volatilidade esperada, ou seja, o tamanho provável das oscilações), já passou de 25, sinalizando alta incerteza nas próximas semanas. Esse cenário prejudica moedas sensíveis ao risco, como o dólar australiano.
A ameaça de bloquear o Estreito de Ormuz, por onde passa mais de 20% do petróleo global, é um fator importante. O Brent (tipo de petróleo usado como referência mundial de preços) já passou de US$ 120 por barril, ampliando o risco de inflação que cresceu no fim de 2025. Esse choque de energia torna mais difícil a próxima decisão do RBA, porque ele precisa conter a inflação enquanto o crescimento global fica ameaçado.
Embora o mercado ainda aposte em mais uma alta de juros na Austrália, isso está perdendo espaço para o movimento global de redução de risco (“risk-off”, quando investidores vendem ativos mais arriscados). Dados recentes mostraram que o PMI industrial da China (pesquisa com empresas que indica se a indústria está crescendo ou encolhendo) caiu mais do que o esperado, sugerindo demanda menor por exportações australianas. Isso pressiona o AUD por mais um motivo, além do dólar forte.
Para quem opera derivativos (contratos cujo valor depende de outro ativo, como opções e futuros), a alta da volatilidade torna a compra de opções de venda (“put”, contrato que ganha valor quando o preço cai) em AUD/USD uma forma interessante de buscar mais queda. O prêmio (custo da opção) está mais caro por causa do risco maior, mas a estratégia limita a perda ao valor pago se a tensão aumentar. O par pode testar 0,6900 em breve.
Outra estratégia é usar pares de moedas que ampliam esse efeito de fuga para segurança, como vender AUD/JPY. O iene japonês costuma se fortalecer ainda mais que o dólar em crises geopolíticas. Essa operação reduz a influência direta das expectativas de juros do RBA e foca na busca por ativos seguros.
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