China Entra na Diplomacia Regional
Foi dito que a China estaria participando das conversas, junto com menções a um líder de oposição do Kuomintang (partido político de Taiwan) visitando Xangai. Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos foram citados como parte do cenário regional. Também houve menções a relatos de liberação de ativos iranianos congelados (dinheiro e investimentos bloqueados no exterior) antes das negociações, atribuídos à IRNA (agência estatal de notícias do Irã). Foram citadas expectativas de retomada de fluxos de hidrocarbonetos (petróleo e gás, fontes de energia). Foi dito que as reações do mercado a novas ameaças durante a semana ficaram menores a cada vez, inclusive na sexta-feira. O sentimento foi apresentado como melhorando, mas sem a ideia de que o conflito já esteja totalmente resolvido. Vimos o S&P 500 avançar acima de 6.200 porque o mercado acredita que o Fed não vai subir os juros, especialmente depois que o Core CPI (inflação “núcleo”, que exclui itens muito voláteis como alimentos e energia) de março de 2026 veio em 3,6%, um nível considerado administrável. Essa confiança vem do mercado ter antecipado corretamente a postura mais “leve” do Fed ao longo das tensões de 2025. O principal fator segue sendo a redução da escalada (queda de intensidade) no conflito com o Irã, com traders apostando em um resultado positivo das negociações conduzidas pelo Paquistão.Estratégias com Opções em Menor Volatilidade
Essa mudança de sentimento derrubou a volatilidade do mercado (o quanto os preços oscilam), com o VIX (índice que mede a volatilidade esperada do S&P 500, chamado de “índice do medo”) caindo de perto de 35 no pico do conflito no fim de 2025 para cerca de 18 hoje. Para traders de derivativos (contratos cujo valor depende de outro ativo, como opções), isso significa que os prêmios altos das opções (o preço pago para comprar a opção) desapareceram, tornando mais interessante vender puts (opções que ganham valor quando o preço cai) ou put credit spreads (estratégia que vende uma put e compra outra put mais barata, para limitar o risco) em ações grandes e estáveis. Na prática, você recebe para assumir a aposta de que o mercado não vai despencar a partir daqui. A posição do Fed reforça isso, já que a ferramenta CME FedWatch (indicador baseado em preços de mercado que estima a chance de mudanças de juros) mostra 85% de probabilidade de os juros ficarem iguais até o verão. Essa estabilidade do banco central ajuda a reduzir o risco de pânico. Com a política monetária (decisões sobre juros e dinheiro na economia) ajudando, a tendência mais provável para o mercado parece ser de lado ou de alta. No entanto, a redução das tensões geopolíticas, que fez o petróleo WTI (padrão de preço do petróleo dos EUA) cair de mais de US$ 115 o barril para a faixa de US$ 80 e poucos, cria uma oportunidade específica. Vale considerar comprar puts em ETFs (fundos negociados em bolsa) do setor de energia que subiram muito com o medo de guerra. À medida que o mundo passa a precificar paz e fluxo de petróleo mais seguro, esses ativos podem render menos do que o mercado em geral. Embora o otimismo esteja aumentando, o mercado não está em euforia, porque a paz duradoura ainda está sendo negociada. Isso sugere que dá para manter uma visão positiva, mas usando estratégias como call spreads (estratégia com opções de compra em que se compra uma call e se vende outra para reduzir custo e limitar ganho) no ETF SOXX (fundo de ações do setor de semicondutores). Esse setor pode se beneficiar da normalização de cadeias de suprimento de hélio (gás usado em processos industriais e na fabricação). Essa abordagem permite ganhar com a alta e limitar o risco se a situação diplomática piorar de forma inesperada.
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