O ouro ficou estável perto de US$ 4.775 na sexta-feira e caminhava para a terceira alta semanal. Os mercados acompanharam os desdobramentos no Oriente Médio e o relatório mais recente de inflação dos EUA.
O CPI dos EUA (Índice de Preços ao Consumidor, que mede a variação de preços de uma cesta de produtos e serviços) subiu 0,9% em março na comparação com o mês anterior (MoM, mês a mês), acima de 0,3% antes. No acumulado de 12 meses (YoY, ano contra ano), o CPI subiu para 3,3% ante 2,4% em fevereiro, com destaque para custos de energia mais altos.
O dólar americano seguiu pressionado enquanto o apetite por risco melhorou após um acordo de cessar-fogo de duas semanas entre EUA e Irã. O conflito no Líbano e as conversas planejadas entre EUA e Irã no Paquistão também sustentaram a demanda por ouro.
No gráfico de 4 horas, o ouro vem fazendo topos e fundos mais altos desde a mínima de março perto de US$ 4.100, dentro de um canal de alta (faixa inclinada para cima que mostra tendência). O preço ficou abaixo da SMA de 200 períodos (média móvel simples, um indicador que suaviza o preço) em US$ 4.876 e acima da SMA de 100 períodos em US$ 4.608, com o RSI perto de 57 (Índice de Força Relativa, que indica força/ritmo do movimento) e o MACD abaixo da sua linha de sinal (indicador de tendência/momento que compara médias móveis).
A resistência apareceu perto de US$ 4.878, com possível movimento em direção a cerca de US$ 5.000. O suporte ficou perto de US$ 4.700 e depois em US$ 4.608.
O CPI mede mudanças de preços em uma cesta de bens e serviços, mostrado como MoM e YoY. O “core CPI” (inflação “núcleo”) exclui alimentos e energia para reduzir ruídos de itens muito voláteis. Bancos centrais costumam mirar inflação perto de 2%; juros mais altos podem pesar no ouro porque aumentam o custo de carregar o ativo (você deixa de ganhar juros em alternativas como títulos).
Dados de mercado parecem apoiar um posicionamento para um movimento forte, e não para calma. Dados de opções do CME Group (bolsa de derivativos) mostram aumento relevante no open interest (posições em aberto) tanto em calls fora do dinheiro (opções de compra com preço de exercício acima do preço atual) perto do strike (preço de exercício) de US$ 5.000 quanto em puts fora do dinheiro (opções de venda com strike abaixo do preço atual) abaixo de US$ 4.650, para vencimentos em maio. A volatilidade implícita (oscilação esperada embutida no preço das opções) do ouro também segue elevada, indicando que traders estão precificando uma variação de preço maior que o normal nos próximos 30 dias.
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