Déficit fiscal e perspectiva de endividamento
O déficit fiscal de fevereiro aumentou bastante, indicando que o governo vai precisar pegar mais dinheiro emprestado (se endividar) nos próximos meses. Isso leva o déficit a 86,5% da meta do ano inteiro, acima dos 75% registrados neste mesmo período no ano passado. Essa maior oferta de títulos públicos (papéis de dívida emitidos pelo governo para captar dinheiro) tende a pressionar para cima os rendimentos (yields, ou seja, a taxa de retorno desses títulos) nas próximas semanas. Esse dado traz risco para a rúpia indiana, porque déficits maiores podem reduzir a confiança de investidores estrangeiros. Vimos recentemente o par USD/INR (cotação do dólar em rúpias) se manter perto de 84,20, mas essa notícia pode levar o mercado a testar níveis mais altos. Uma estratégia de compra de contratos futuros de USD/INR (acordos para comprar/vender no futuro por um preço definido) ou de opções de compra (call options, um direito de comprar por um preço definido) pode ser uma forma de se posicionar para uma possível desvalorização da rúpia. Para a bolsa, a possibilidade de juros mais altos pode prejudicar lucros das empresas e avaliações de preço. Com o índice Nifty 50 (principal índice da bolsa indiana) tendo passado de 24.000 pontos, ele fica mais sensível a uma mudança de humor do mercado. Comprar opções de venda (put options, um direito de vender por um preço definido) no Nifty pode servir como proteção (hedge, uma forma de reduzir perdas) contra uma possível correção (queda) do mercado. O foco agora estará na próxima reunião de política monetária do Banco Central da Índia (RBI) na segunda semana de abril. Qualquer sinal de postura mais dura (hawkish, isto é, mais inclinada a subir juros para combater a inflação) por parte do RBI pode acelerar esses movimentos do mercado.Principais eventos para acompanhar a seguir
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