Fraqueza do dólar e avanços geopolíticos
O Wall Street Journal informou que Trump está pronto para um acordo de paz com o Irã depois que Washington danificou sua infraestrutura militar (bases, sistemas e equipamentos usados pelas forças armadas). Ele disse que os EUA buscariam caminhos diplomáticos para reabrir Hormuz, pois o uso de força poderia prolongar o conflito além do prazo de quatro a seis semanas. O apetite por risco (maior disposição do mercado para investir em ativos mais arriscados) aumentou, elevando a procura por ativos de maior risco. Os futuros do S&P 500 (contratos que indicam a expectativa do mercado para o índice) subiram quase 1%, acima de 6.400. Os preços do petróleo caíram forte com a redução das tensões no Oriente Médio. Isso pode diminuir a expectativa de uma política mais “dura” do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA), que havia aumentado com energia mais cara e medo de inflação. O franco suíço subiu levemente contra a maioria das moedas. A moeda vinha sob pressão depois que o Banco Nacional Suíço (SNB, o banco central da Suíça) disse neste mês que está pronto para intervir (atuar no mercado) contra uma alta excessiva do CHF (sigla do franco suíço).Implicações para traders
A redução da tensão no Estreito de Hormuz em 2025 gerou forte movimento de “risk-on” (preferência por risco), prejudicando moedas de proteção, como o dólar. Isso mostra como o mercado pode virar rápido com notícias geopolíticas, e não apenas com dados econômicos. Esse fator deve seguir importante nas próximas semanas. Como o SNB reafirmou que quer evitar um franco forte demais, é prudente ter cuidado ao apostar pesado na alta do CHF. A disposição do SNB de intervir — vista em 2025 — tende a limitar a valorização do franco contra o dólar. Vender opções de compra (call, contrato que dá o direito de comprar) “fora do dinheiro” (out-of-the-money, quando o preço atual está longe do preço de exercício e a chance de lucro imediato é menor) no CHF pode ser uma forma de buscar ganho com esse limite de alta. Em 2025, manchetes geopolíticas aumentaram e depois derrubaram a volatilidade (velocidade e intensidade das oscilações de preço) quando saiu notícia de trégua. Com o VIX (índice de volatilidade da CBOE, uma “medida do medo” do mercado acionário dos EUA) perto de 14, comprar opções de compra de longo prazo no índice pode servir como proteção (hedge, uma forma de reduzir risco) contra novas crises. Isso pode trazer ganho desproporcional se as tensões voltarem. A queda rápida do petróleo após o avanço diplomático de 2025 é um bom guia. O WTI (petróleo dos EUA, referência de preço) está acima de US$ 85 por barril, com preocupações de oferta citadas pela EIA (agência de energia dos EUA) na semana passada. Isso sugere que qualquer sinal de progresso diplomático pode causar uma correção forte nesses níveis. Comprar opções de venda (put, contrato que dá o direito de vender) em futuros de petróleo pode ser uma forma de apostar nessa queda com risco definido. A alta dos futuros do S&P 500 em 2025 pode se repetir, pois capital tende a ir para ações quando o risco geopolítico diminui. Com o índice subindo mais de 4% no ano e perto de 6.700, um gatilho positivo pode sustentar nova alta. Uma forma de se posicionar é comprar “call spreads” (estratégia com duas opções de compra para reduzir custo, limitando ganho e perda) para pagar menos na entrada e buscar valorização.
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