Zona-Chave de Suporte
A fraqueza não é só nos EUA, pois a participação está piorando no mundo todo. Isso aparece no dado de “quantas ações sustentam a alta”: a porcentagem de ações da NYSE (Bolsa de Nova York) acima da média móvel de 200 dias (média do preço dos últimos ~200 pregões, usada para ver tendência de longo prazo) caiu de 65% no fim de fevereiro para apenas 38% hoje. Quando menos ações sustentam o mercado, os principais índices (cestas que medem muitas ações, como o S&P 500) ficam mais expostos a quedas rápidas. Embora o VIX (índice de volatilidade, que mede o “medo” do mercado a partir dos preços de opções) tenha saltado para 31,5 — algo que antes indicava uma possível alta de alívio (alta curta após queda forte) — desta vez parece diferente. Vimos picos parecidos do VIX marcar fundos temporários durante o nervosismo com bancos no fim de 2024, mas agora a relação entre o índice e a volatilidade está confusa. Isso indica que qualquer repique (alta curta) é frágil e deve ser visto com cautela, não como um sinal claro de compra. O cenário econômico reforça a cautela, porque um aperto parecido com um choque do petróleo (alta forte do petróleo que pressiona preços e crescimento) está pesando na economia. Com eventos geopolíticos recentes levando o petróleo WTI (tipo de petróleo usado como referência nos EUA) acima de US$ 110 por barril, o dado de inflação Core PCE (inflação “núcleo”, que tira itens muito voláteis como alimentos e energia; é um indicador acompanhado pelo banco central dos EUA) da semana passada veio mais alto do que o esperado, em 3,2%. Isso reduz a chance de cortes de juros (redução da taxa básica) pelo Fed (banco central dos EUA). Essa pressão sobre crescimento e margens de lucro (diferença entre receita e custos) ajuda a explicar por que a venda tem sido tão persistente. Com esse cenário, traders (pessoas que fazem operações de curto prazo) podem considerar comprar puts (opções de venda, que ganham valor quando o preço cai) ou usar bear call spreads (estratégia com opções: vende uma call e compra outra call mais acima para limitar o risco; tende a lucrar com queda ou lateralização) mirando um movimento para 5.400 se o nível de 6.000 for rompido com clareza. Para quem espera um repique de curto prazo nesse suporte, vender put spreads fora do dinheiro abaixo de 6.000 (estratégia com opções: vende uma put e compra outra put mais abaixo; “fora do dinheiro” significa que o preço ainda está longe de virar exercício) pode ser uma forma de receber prêmio (valor recebido ao vender a opção) com risco limitado. Nesse tipo de ambiente, usar opções para limitar perdas possíveis é uma abordagem mais cuidadosa.Abordagem de Gestão de Risco
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