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Halpenny, do MUFG, espera restrições no Estreito de Ormuz, enquanto Trump limita as pausas em ataques a energia e o Irã dá sinais mínimos sobre petroleiros

by VT Markets
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Mar 27, 2026
A MUFG informa que a pausa nos ataques dura até 6 de abril e cobre apenas ativos de energia (instalações e equipamentos ligados à produção e ao transporte de petróleo e gás). Diz que isso pode prolongar o conflito e manter a pressão sobre a oferta de petróleo (quantidade disponível no mercado) se o Estreito de Ormuz continuar restrito (com passagem limitada). A MUFG relata que o Irã permitiu a passagem de dez petroleiros (navios que transportam petróleo) como um gesto limitado. Diz que há poucos sinais de uma reabertura mais ampla do tráfego (movimento de navios) pelo Estreito de Ormuz no curto prazo.

Perspectiva para o petróleo Brent

A MUFG espera que o petróleo Brent (referência internacional de preço do petróleo) suba aos poucos nessas condições. Ela destaca um cenário grave em que o Brent fique na faixa de US$ 120–160 por barril, junto com movimentos mais amplos de “risk-off” (quando investidores evitam risco e buscam ativos mais seguros) e aumento das preocupações com recessão global (queda generalizada da atividade econômica). Nesse cenário grave, a MUFG afirma que os mercados de ações podem cair mais. Também afirma que o DXY (índice que mede a força do dólar dos EUA contra uma cesta de moedas) pode ir para perto do nível 105, o que ela estima como +7%–8% em relação ao nível antes do conflito. O texto observa que foi produzido com a ajuda de uma ferramenta de Inteligência Artificial (programa que gera texto automaticamente) e revisado por um editor. Com o fim da pausa temporária nos ataques a ativos de energia em 6 de abril, vemos maior pressão sobre a oferta de petróleo. O Estreito de Ormuz, que normalmente tem cerca de 21 milhões de barris por dia passando por ele, continua muito limitado. Operadores devem considerar comprar opções de compra (call: contrato que dá o direito de comprar a um preço definido) de curto prazo sobre o Brent para tentar aproveitar uma possível alta de preço conforme o prazo se aproxima.

Estratégia com opções

A alta do petróleo alimenta temores de recessão global, criando um ambiente típico de “risk-off” para o mercado em geral. Vimos o índice VIX (medida de volatilidade, ou seja, do “nervosismo” do mercado) subir com força em tensões geopolíticas parecidas no fim de 2025, o que sugere uma postura defensiva. Comprar opções de venda (put: contrato que dá o direito de vender a um preço definido) em índices grandes de ações, como o S&P 500, pode servir como proteção (hedge: estratégia para reduzir perdas) contra uma queda do mercado nas próximas semanas. Uma busca por segurança provavelmente também fortaleceria o dólar, com chance de o DXY se aproximar de 105. Long positions no dólar (posição comprada: lucrar se o preço subir) via futuros (contratos para comprar/vender no futuro por um preço combinado) ou opções de compra pode ser uma oportunidade se os preços do petróleo continuarem subindo. Dada a possibilidade de uma alta forte para US$ 120 a US$ 160 por barril, a volatilidade das opções (o quanto o preço das opções oscila) já aumentou. Com a volatilidade implícita (expectativa do mercado para a oscilação futura, refletida no preço das opções) nas opções de petróleo subindo mais de 30% no último mês, usar spreads (estratégias que combinam compra e venda de opções para reduzir custo e risco) é uma abordagem prudente. Um bull call spread, por exemplo, pode reduzir o custo de entrada e ainda manter exposição à alta esperada do petróleo. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.

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