Conflito com o Irã Sustenta os Preços do Petróleo
O presidente dos EUA, Trump, estendeu até abril o prazo para atacar locais de energia do Irã (instalações que produzem ou armazenam combustível, como refinarias e terminais). As notícias sobre negociações continuaram conflitantes: os EUA disseram que as conversas vão “muito bem”, enquanto líderes iranianos disseram que aguardam uma resposta dos EUA às condições de cessar-fogo (acordo para parar os ataques). Israel informou que interceptou mísseis do Irã durante a noite (interceptar = derrubar antes de atingir o alvo). Israel também realizou ataques aéreos (bombardeios feitos por aviões) contra alvos em Beirute e Teerã. O Wall Street Journal informou que o Pentágono (Ministério da Defesa dos EUA) considera enviar mais 10.000 soldados ao Oriente Médio. Um conflito mais longo e o risco de novas interrupções podem manter o preço do petróleo perto de US$ 100 ou mais durante boa parte de 2026, junto com o temor de o Estreito de Ormuz continuar fechado (passagem marítima estreita por onde passa muito petróleo). A diminuição da esperança de um fim rápido da guerra indica um viés de alta (tendência de mercado para subir) no petróleo. Observamos traders (operadores do mercado) se posicionando para uma alta até, e acima, do nível psicológico de US$ 100 (número “redondo” que costuma influenciar decisões) por meio da compra de opções de compra, chamadas “call options” (contratos que dão o direito de comprar a um preço definido) para contratos de maio e junho de 2026. Essa visão ganha força com o relatório mais recente da EIA (Agência de Informações de Energia dos EUA), que mostrou uma queda maior que o esperado nos estoques de petróleo (volume armazenado) de 4,2 milhões de barris, sinalizando oferta apertada (pouca disponibilidade no mercado).Estratégias com Opções em Alta Volatilidade
As manchetes contraditórias estão causando fortes oscilações de preço, elevando a volatilidade implícita (expectativa do mercado sobre quanto o preço pode oscilar, refletida no preço das opções) das opções de petróleo ao maior nível desde o início do conflito no fim de 2025. Isso torna muito caro comprar opções simples de compra (call) ou de venda, chamadas “put options” (contratos que dão o direito de vender a um preço definido). Por isso, acreditamos que usar “spreads” de débito ou de crédito (combinações de duas ou mais opções para reduzir custo ou limitar risco) é uma forma mais cuidadosa de apostar em uma direção do preço, controlando os custos altos causados por essa volatilidade. Lembramos como os preços dispararam em 2022 após a invasão da Ucrânia, com o WTI chegando brevemente a mais de US$ 130 por barril por medo de interrupção na oferta. A escalada militar atual e a possibilidade de uma invasão terrestre total (entrada de tropas por terra) lembram as condições que criaram aquela alta histórica. O mercado já está embutindo um “prêmio de guerra” (valor extra no preço por causa do risco de conflito), que pode aumentar bastante se o envio de mais 10.000 soldados dos EUA for confirmado. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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