Sinais do mercado de trabalho dos EUA
Os pedidos iniciais de seguro-desemprego (novos pedidos semanais) dos EUA na semana encerrada em 21 de março aumentaram de 205 mil para 210 mil, em linha com as expectativas e no menor nível em quase dois anos. A média de quatro semanas caiu de 210,75 mil para 210,5 mil, indicando um mercado de trabalho mais estável. O AUD/USD havia avançado em direção a 0,7100 após a alta de juros do Banco da Reserva da Austrália (RBA, o banco central), mas depois virou com o aumento da procura por Dólar americano. O par foi negociado perto de 0,6892; a resistência (região onde costuma parar de subir) fica perto de 0,7000 e 0,7070, com suporte (região onde costuma parar de cair) perto de 0,6890 e 0,6800. O RBA mira inflação de 2% a 3% usando a taxa de juros e também pode usar afrouxamento ou aperto quantitativo (QE/QT, compra ou venda de títulos para aumentar ou diminuir dinheiro na economia). O minério de ferro é a maior exportação da Austrália, em US$ 118 bilhões por ano (dados de 2021), e a China é o principal destino. Relembramos que no ano passado, por esta época, a piora no Oriente Médio fez o Dólar americano disparar e derrubou o dólar australiano. Hoje, a situação parece menos uma crise e mais um impasse tenso, o que muda a forma de avaliar o risco.Estratégias com opções e volatilidade
A grande disparada do WTI que vimos no início de 2025 não é mais o principal fator, com o petróleo agora estável perto de US$ 85 por barril. Isso reduz parte da procura por “porto seguro” (ativo buscado em momentos de medo) pelo Dólar americano que antes pressionava o dólar australiano. Os traders (operadores) devem considerar que um choque súbito no petróleo é menos provável agora, o que torna estratégias com opções (contratos que dão o direito de comprar ou vender) e risco definido, como spreads verticais (compra e venda de opções em preços diferentes), mais atraentes do que vender a moeda diretamente. A recente pausa do RBA, mantendo a taxa básica (cash rate, principal taxa de juros) em 4,50%, mostra que ele está menos duro do que estava nesta época do ano passado. Isso contrasta com o Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA), que continua a sinalizar juros “altos por mais tempo”, mantendo o dólar forte por fundamentos (fatores econômicos). Essa diferença de política sugere um limite para altas mais fortes do AUD/USD, tornando a venda de opções de compra (calls, lucram com alta) acima de 0,6900 uma estratégia possível. Também é importante olhar para a China, que continua sendo um ponto fraco para a perspectiva do dólar australiano. Dados recentes mostrando o PMI industrial (índice de atividade; abaixo de 50 indica contração) da China caindo para 49,8 indicam uma recuperação fraca do maior parceiro comercial da Austrália. Essa fraqueza dá suporte a um cenário neutro a negativo, sugerindo que comprar opções de venda (puts, lucram com queda) no AUD/USD pode proteger contra novas decepções vindas da China. No ano passado, o par caiu com força abaixo de 0,6900; hoje, esse nível atua como resistência importante. A volatilidade implícita (oscilação esperada embutida no preço das opções) diminuiu desde o pico da crise em 2025, deixando as opções mais baratas. Dada a forte resistência e fundamentos fracos, comprar puts com preço de exercício (strike, preço definido no contrato) em torno de 0,6700 pode ser uma forma calculada de se posicionar para uma possível queda em direção a 0,6500 nas próximas semanas.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
