Escalada no Oriente Médio Aumenta a Busca por Segurança
Donald Trump pediu ao Irã que “leve as negociações a sério” em uma publicação na Truth Social e alertou que os EUA poderiam responder “com mais força” se as condições não forem atendidas. Aviões israelenses bombardearam o leste do Irã, enquanto o Irã lançou novos ataques com mísseis e drones contra Israel. O Irã também apresentou sua própria proposta de paz, pedindo garantias contra futuras ações militares, compensação por danos de guerra e controle formal do Estreito de Ormuz. O plano inclui ainda um pedido de cessar-fogo no Líbano. (Cessar-fogo é uma pausa oficial nos ataques.) O Estreito de Ormuz é uma rota marítima estreita por onde passa grande parte do petróleo do mundo, e qualquer bloqueio pode afetar preços e abastecimento. O calendário da Nova Zelândia esteve quase vazio, com a pesquisa de confiança do consumidor da Roy Morgan prevista para mais tarde na quinta-feira. (Pesquisa de confiança do consumidor mede como as pessoas veem a economia e suas finanças, o que pode influenciar gastos.) Nos EUA, eram esperados os pedidos semanais de seguro-desemprego e falas de autoridades do Federal Reserve. (Pedidos de seguro-desemprego mostram quantas pessoas solicitaram auxílio; Federal Reserve é o banco central dos EUA, que define a taxa básica de juros.) Com a chance de um acordo de paz entre EUA e Irã diminuindo, é provável que o clima de “fuga de risco” continue nas próximas semanas. (Fuga de risco é quando investidores evitam ativos mais arriscados e preferem os mais seguros.) Esse cenário favorece o Dólar americano, visto como “porto seguro”, em vez de moedas mais sensíveis ao risco, como o Kiwi (apelido do dólar neozelandês). A quebra abaixo de 0,5800 no NZD/USD sugere que uma queda mais forte fica mais provável.Preparação para Oscilação Forte e Dólar Mais Forte
O índice de volatilidade da CBOE (VIX) já refletiu essa incerteza, subindo mais de 15% nesta semana para 25,4, um nível que não era visto com frequência desde o nervosismo do mercado no fim de 2025. (VIX é um indicador do “medo” do mercado: quanto mais alto, maior a expectativa de oscilações.) Esse medo também levou os contratos futuros do petróleo WTI para perto de US$ 105 por barril, pois o mercado coloca no preço o risco de problemas no Estreito de Ormuz. (WTI é um tipo de petróleo usado como referência nos EUA; contratos futuros são acordos para comprar/vender no futuro a um preço definido.) Operações com derivativos devem focar em proteger a carteira ou tentar ganhar com essa alta da volatilidade. (Derivativos são instrumentos financeiros cujo valor depende de outro ativo, como dólar, ações ou petróleo.) Comprar opções de venda (puts) no NZD/USD é uma forma direta de se posicionar para nova queda, com risco definido. (Put dá o direito de vender a um preço combinado; “risco definido” significa que a perda máxima é limitada ao valor pago.) No susto de crescimento global do 4º trimestre de 2025, o par encontrou suporte perto de 0,5750, que agora vira o próximo alvo provável. (Suporte é uma região de preço onde a queda costuma perder força.) Preços de exercício (strikes) abaixo desse nível podem ser interessantes, já que o conflito não dá sinais de desacelerar. (Preço de exercício é o preço fixado na opção.) Essa tensão geopolítica também afeta ações. Uma estratégia de proteção é comprar puts em índices como o S&P 500, pois escaladas militares costumam causar quedas rápidas, mesmo que às vezes curtas. (S&P 500 é um índice com 500 grandes empresas dos EUA; “proteção” é uma operação para reduzir perdas em um cenário ruim.) Historicamente, o choque inicial em conflitos, como na Ucrânia em 2022, leva investidores a buscar segurança, pressionando índices de ações. Por outro lado, se posicionar para a força do Dólar continua sendo um tema central. O índice do dólar (DXY) já avança em direção a 107,00, seu nível mais alto neste ano. (DXY mede o dólar contra uma cesta de moedas.) Comprar opções de compra (calls) no DXY dá exposição a esse movimento de procura por segurança contra várias moedas, deixando a operação menos dependente apenas do Kiwi. (Call dá o direito de comprar a um preço combinado.)
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