Conflito no Oriente Médio Aumenta o Risco
O ministro das Relações Exteriores do Irã disse na quarta-feira que Teerã está analisando uma proposta dos EUA para encerrar a guerra, mas não planeja conversas para reduzir o conflito em expansão no Oriente Médio. Relatos de mais envio de tropas dos EUA para a região aumentaram o medo de escalada, apesar dos comentários do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre cessar-fogo. As expectativas de uma política monetária (decisões sobre juros e controle de liquidez) mais dura nos EUA continuaram apoiando o dólar e o par. Os traders praticamente tiraram do preço qualquer novo corte de juros do Federal Reserve (o banco central dos EUA) e aumentaram as apostas em uma alta de juros até o fim deste ano. A incerteza geopolítica (riscos ligados a conflitos e tensões entre países) também sustentou a procura pelo dólar. Porém, o medo de intervenção no mercado limitou mais vendas de iene e segurou novas altas do USD/JPY. Os fundamentos indicam que o USD/JPY pode seguir em alta. Com o petróleo WTI (tipo de petróleo de referência nos EUA) acima de US$ 110 por barril, uma alta de 35% em apenas um trimestre, a perspectiva econômica do Japão piora. Isso foi confirmado pelos últimos dados de comércio, que mostraram um déficit (quando se importa mais do que se exporta) de ¥2,1 trilhões em fevereiro de 2026, em grande parte por causa dos custos altos de importação de energia.Diferença de Política Ajuda o Dólar
Do outro lado, o dólar está se beneficiando das expectativas de um Federal Reserve mais “duro” (hawkish: com tendência a manter ou subir juros para conter a inflação). O mercado quase abandonou a esperança de cortes de juros neste ano, e a ferramenta CME FedWatch (indicador que usa preços de contratos futuros para estimar probabilidades de decisões de juros) agora aponta 70% de chance de alta de juros até dezembro de 2026. Essa grande diferença entre um Fed mais duro e um Banco do Japão com pouca margem para agir dá suporte forte ao dólar. No entanto, o principal risco que segura o par é a ameaça de intervenção direta das autoridades japonesas. Muitos lembram das ações decisivas do Ministério das Finanças no fim de 2022, quando a cotação passou de 151, o que causou quedas fortes e rápidas no par. Com o par agora perto de 160,00, avisos verbais podem virar intervenção direta a qualquer momento. Dado esse cenário, uma posição comprada (apostar na alta) simples tem o risco de uma virada repentina. Uma abordagem mais cautelosa nas próximas semanas seria usar opções (contratos que dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço definido), como comprar opções de compra de USD (call: direito de comprar) ou opções de venda de JPY (put: direito de vender). Essa estratégia permite tentar ganhar com novas altas, limitando a perda máxima ao prêmio (valor pago pela opção) caso haja intervenção. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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