Aumento do Risco Geopolítico
O ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, disse que não houve contato com Washington. O presidente do Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, também afirmou na segunda-feira que não ocorreram negociações, enquanto o assessor Mohsen Rezaei disse que o conflito continuará até o Irã receber compensação total pelos danos. Os mercados aguardam os dados preliminares (divulgados antes do número final) do PMI da S&P Global de março, nos dois países. PMI (Índice de Gerentes de Compras) é uma pesquisa com empresas que indica se a atividade econômica está expandindo ou encolhendo; acima de 50 geralmente indica crescimento. No Reino Unido, o PMI industrial (manufatura) é previsto em 51,1 contra 51,7, e o de serviços em 53,0 contra 53,9. Leituras mais fracas podem mexer com as expectativas para a política do Banco da Inglaterra (o que o banco central fará com juros). O Banco da Inglaterra manteve os juros em 3,75% na reunião de março, na quinta-feira. O presidente do banco, Andrew Bailey, disse que o conflito no Oriente Médio deve causar um choque na economia e aumentar a inflação no curto prazo. Ele também destacou o Estreito de Ormuz como ponto-chave para retomar um transporte marítimo mais seguro e aliviar os preços de energia. Estreito de Ormuz é uma passagem marítima por onde passa grande parte do petróleo do mundo; se houver risco ali, o preço do petróleo tende a subir.Volatilidade e Perspectiva de Política
Hoje, com o par sendo negociado perto de 1,2850, a lembrança dessa volatilidade ainda pesa para nós. Embora o conflito direto tenha diminuído, os preços de opções mostram um prêmio de risco (um custo extra embutido) ligado a qualquer notícia vinda do Estreito de Ormuz. Opções são contratos que dão o direito de comprar ou vender uma moeda a um preço definido; o mercado usa isso para proteção e apostas. A volatilidade implícita do GBP/USD (a oscilação “esperada” pelo mercado, extraída do preço das opções), atualmente em torno de 8,5%, ainda está alta em comparação com a média antes de 2025, de 6%. Isso sugere que os operadores devem se preparar para movimentos rápidos e fortes. A resposta do Banco da Inglaterra a esse choque de inflação deixou a taxa principal em 4,25%, mas a economia agora mostra sinais de pressão. O PMI de serviços do Reino Unido do mês passado caiu para 51,5, um sinal preocupante de desaceleração. Essa diferença entre um banco central mais duro com a inflação (hawkish: inclinado a manter ou subir juros) e uma economia enfraquecendo torna estratégias para lucrar com grandes oscilações (long volatility), como comprar um straddle no GBP/USD, atraentes antes de divulgações importantes. Straddle é a compra simultânea de uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço e vencimento, para tentar ganhar se o preço se mover bastante para qualquer lado. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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