Riscos no Oriente Médio e tensão nos mercados
Também observou que a volatilidade do mercado (oscilações rápidas de preços) subiu bastante e que novos choques podem levar a condições de negociação desorganizadas (muita instabilidade, pouca liquidez e preços “pulando”). No momento em que este texto foi escrito, o AUD/USD (dólar australiano frente ao dólar americano) subia 0,36% no dia, para 0,7048. Esses riscos voltaram a aparecer com a recente piora da situação no Estreito de Hormuz, uma rota importante para o transporte de petróleo. Isso fez o petróleo Brent (referência internacional de preço do petróleo) subir 15% no último mês, para acima de US$ 105 por barril. A situação lembra o medo de falta de oferta visto após a crise de energia de 2022. Essa tensão geopolítica (conflitos entre países) está aumentando a volatilidade, como o RBA alertou. O VIX (índice que mede o “medo” do mercado, baseado no preço de opções do S&P 500) subiu de cerca de 14, algumas semanas atrás, para acima de 26, o maior nível em mais de um ano. Novos choques podem piorar a instabilidade. Para quem opera derivativos (contratos cujo valor depende de outro ativo, como moeda, ação ou juros), isso sugere preparar-se para um dólar australiano mais fraco, que costuma reagir muito ao apetite por risco global (quando o mercado aceita ou evita risco). Apesar do preço alto das commodities (matérias-primas), o AUD/USD caiu para 0,6510, bem abaixo de 0,7048. Estratégias com opções (contratos que dão o direito de comprar ou vender a um preço definido) que ganham com quedas podem ser consideradas.Volatilidade de juros e proteção
Comprar opções de venda (puts, que ganham valor quando o preço cai) no AUD/USD ou em índices de ações australianas como o ASX 200 (principal índice da bolsa australiana) é uma forma direta de proteção contra queda. Isso limita o risco ao prêmio (valor pago pela opção) e ajuda a reduzir perdas em um cenário pior. Também vale acompanhar o mercado de juros, porque um choque global grande pode levar o RBA a parar de subir juros. Isso aumenta o interesse por derivativos que apostam em queda de juros mais adiante no ano. Uma busca por segurança (“flight to safety”, movimento de migrar para ativos mais seguros) pode mudar rapidamente as expectativas para toda a curva de juros (juros de curto, médio e longo prazo).
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