O Congresso Nacional do Povo da China terminou em 12 de março, após uma semana de reuniões sobre políticas públicas. A meta de crescimento do PIB (Produto Interno Bruto, ou seja, a soma de tudo o que o país produz) para 2026 foi definida entre 4,5% e 5%, com a intenção de superar isso na prática. Os planos indicam uma política fiscal (uso de gastos e impostos pelo governo) mais ativa, com o governo central assumindo uma parte maior das despesas. Essa estratégia responde a um mercado imobiliário fraco, preços contidos (inflação baixa), crescimento mais lento da arrecadação de impostos e ao início do 15º Plano Quinquenal (plano de metas do país para cinco anos).

Apoio Fiscal E Prioridades De Gastos

O apoio fiscal está sendo antecipado, com emissão mais rápida de títulos (papéis de dívida do governo para captar recursos) e reformas planejadas para alinhar a gestão fiscal local e central. As prioridades de gastos incluem fortalecer a demanda interna (consumo dentro do país), modernizar tecnologia e indústria, e proteger o bem-estar da população. Grandes projetos devem aumentar o investimento no 15º Plano Quinquenal. Ele lista 109 projetos em “Seis Redes” (água, redes elétricas, capacidade de computação — infraestrutura de servidores e centros de dados —, comunicações, dutos e logística), além de infraestrutura de transporte, consumo, educação e saúde. A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma espera que esses projetos elevem o investimento total para mais de RMB 7 trilhões (moeda chinesa) neste ano. O financiamento do governo deve passar de RMB 5 trilhões em 2026.

Estratégias De Mercado E Posicionamento Comercial

Como o governo definiu uma meta firme de crescimento do PIB de 4,5% a 5,0%, existe um “piso” claro para a economia (um nível mínimo de apoio). Esse compromisso do Estado reduz o risco de queda no curto prazo, tornando mais arriscado apostar em queda (“posição baixista”, isto é, operar esperando que o preço caia) em índices amplos da China. Por isso, faz mais sentido focar em estratégias que busquem ganhos específicos com esse estímulo. Os RMB 7 trilhões planejados em investimento em projetos são um sinal forte para os setores industrial e de materiais (empresas ligadas a produção e matérias-primas). Algo parecido ocorreu após anúncios de estímulos em 2021, quando houve uma alta forte nos metais industriais. Com o cobre já subindo 4% neste mês para acima de US$ 9.100 por tonelada na LME (London Metal Exchange, bolsa de metais de Londres), comprar opções de compra (call: contrato que dá o direito de comprar um ativo por um preço definido) de produtores de commodities (matérias-primas) e de ETFs (fundos negociados em bolsa, como uma “cesta” de ativos) relacionados é uma forma direta de operar essa agenda de infraestrutura. O novo foco em modernização tecnológica pode marcar uma virada para um setor que enfrentou dificuldades em 2025. Esse impulso com apoio do Estado em capacidade de computação e redes de comunicação pode gerar uma alta de alívio (recuperação após quedas) em ações de tecnologia que caíram muito. Já se observa aumento do open interest (número de contratos de opções em aberto) em opções de compra do KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), o que sugere que operadores estão se posicionando para uma recuperação. Dada a política fiscal mais ativa e o esforço para aumentar a demanda interna, o sentimento do mercado deve melhorar no curto prazo. O índice de volatilidade (medida de oscilação de preços, ligada a medo no mercado) equivalente ao VIX para o Hang Seng já caiu ao ponto mais baixo do ano, indicando menor aversão ao risco. Nesse cenário, vender opções de venda (put: contrato que dá o direito de vender um ativo por um preço definido; vender puts busca ganhar o “prêmio”, o valor recebido pela opção) em índices como o FTSE China A50 pode ser uma estratégia para receber esse prêmio mantendo uma visão moderadamente otimista. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.

Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets