Estrutura da onda e níveis-chave
A onda ((C)) está formando um impulso de cinco ondas (um movimento direcional “forte” que, na teoria, costuma se dividir em 5 partes). A partir do topo da onda ((B)), a onda (1) caiu para US$ 91,13 e a onda (2) agora está subindo. A onda (2) está corrigindo o movimento a partir da máxima de 10 de março de 2026 e pode se desenvolver em três ou sete movimentos (oscilações). O ponto de referência no curto prazo é US$ 105,74; enquanto esse nível se mantiver, as altas são tratadas como correção (alta temporária contra a tendência) e podem falhar depois de três ou sete movimentos, permitindo que a queda continue. Com base na análise de que o GDX está em uma tendência de baixa corretiva, vale considerar estratégias baixistas com derivativos (instrumentos financeiros cujo valor depende de outro ativo, como opções) nas próximas semanas. Comprar opções de venda (puts, contratos que tendem a ganhar valor quando o preço cai) é uma forma direta de buscar ganho em uma queda até a zona-alvo de US$ 71,60 a US$ 84,60. Vender spreads de call fora do dinheiro (uma operação com duas opções de compra em preços acima do atual, para ganhar com lateralização ou queda) acima da resistência de US$ 105,74 é outra alternativa para lucrar se o preço ficar de lado ou cair. Essa leitura técnica combina com pressões recentes no setor de mineração. Os dados de inflação de fevereiro de 2026 mostraram um Índice de Preços ao Consumidor (CPI, indicador que mede a variação média de preços) em 3,3%, o que reduziu as expectativas do mercado de cortes de juros no curto prazo. Esse cenário, junto com o petróleo WTI (tipo de petróleo usado como referência de preço) firme perto de US$ 82 por barril, sugere pressão contínua nas margens (diferença entre receita e custos) das mineradoras. Vimos algo parecido em meados de 2025, depois que o ouro perdeu força após um primeiro trimestre forte. Nesse período, o GDX teve desempenho pior do que o ouro físico, pois a incerteza sobre a política dos bancos centrais pressionou os mercados de ações. Esse histórico sugere cautela nas altas do setor de mineração até haver mais clareza econômica.Configuração tática de operação
A pequena alta atual, iniciada após a mínima de 10 de março, cria uma oportunidade para montar posições baixistas em níveis melhores. A expectativa é que essa alta perca força antes de alcançar a máxima de US$ 105,74. Esse repique permite entradas melhores em puts ou em posições vendidas (apostar na queda), com um nível de risco bem definido. Para aproveitar o movimento esperado de baixa, estamos olhando opções de venda (puts) com vencimento em maio ou junho de 2026. Esse prazo deve ser suficiente para a próxima perna de queda, a onda (3) de ((C)), acontecer. Preços de exercício (strike, o preço definido no contrato da opção) entre US$ 90 e US$ 80 oferecem um equilíbrio entre risco e retorno conforme o ETF (fundo negociado em bolsa que replica um índice ou cesta de ativos) caminha para os alvos de Fibonacci. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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