Oscilação do Mercado e Atenção ao Iene
No momento em que este texto foi escrito, o USD/JPY subia 0,09% no dia, a 159,20. Há fortes oscilações no mercado e fala-se em uma resposta para conter isso, inclusive no câmbio. Com o USD/JPY em 159,20, isso soa como um aviso de possível intervenção do governo para fortalecer o iene (ação direta, como comprar iene e vender dólar, para mexer no preço). Operadores devem tratar níveis acima de 159,50 e 160,00 como muito arriscados para posições compradas em dólar (apostar na alta do dólar). Isso já aconteceu antes. Quando o par passou de 160 em outubro de 2024, o Ministério das Finanças interveio, vendendo cerca de US$ 55 bilhões para derrubar o USD/JPY para perto de 153 em poucos dias. Esse histórico indica que avisos verbais nesses níveis muitas vezes viram ação. Essa ameaça afeta diretamente o mercado de opções (contratos que dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender a um preço definido). A incerteza sobre quando pode haver intervenção aumenta os preços. A “volatilidade implícita” (medida, tirada do preço das opções, do quanto o mercado espera que o preço oscile) de um mês do USD/JPY já saltou para 13,1%, bem acima da média de 9,8% do mês passado. Isso deixa as opções mais caras e indica que o mercado espera um movimento grande e rápido.Estratégias com Opções e Risco de Intervenção
Com isso, operadores podem considerar comprar opções de venda (puts: ganham valor quando o preço cai) com preço de exercício (strike: preço definido no contrato) perto de 158 ou 157 para lucrar com uma queda rápida causada por intervenção. Outra estratégia é vender “spreads” de compra fora do dinheiro (call spread OTM: vender e comprar opções de compra em preços acima do nível atual, limitando o risco) com teto em torno de 160,50. Essa posição lucra se os avisos impedirem o par de subir mais. O maior ponto é o momento de qualquer ação, o que pode criar oportunidades no curto prazo. Alguns podem vender opções semanais de compra (calls) um pouco acima do preço atual para receber um prêmio alto (valor recebido ao vender a opção), apostando que a intervenção não virá nos próximos dias. Isso é arriscado e deve ser protegido com puts de prazo maior (opções com vencimento mais distante), caso o governo aja antes do esperado. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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