Sentimento de Risco Melhora
O apetite por risco melhorou após relatos de que os EUA podem formar um grupo internacional para escoltar navios pelo Estreito de Ormuz (uma rota marítima importante para o transporte de petróleo). A guerra no Oriente Médio seguiu em foco, enquanto o dólar dos EUA ficou mais fraco. Os mercados acompanham a decisão de juros do Banco Central da Nova Zelândia (RBNZ, o banco que define a taxa básica do país) marcada para 8 de abril. As cotações indicam uma alta de 25 pontos-base (0,25 ponto percentual) por volta de setembro, com chance de outra alta até o fim do ano. No gráfico de 4 horas, o preço estava em 0,5860 após reagir abaixo de 0,5800 e voltar acima de 0,5839. Ficou acima da SMA de 20 períodos em 0,5848 (média móvel simples, um indicador que suaviza o preço para mostrar a tendência), mas abaixo da SMA de 100 períodos perto de 0,5924. O RSI voltou a 50, mas perdeu força (RSI é um indicador de momentum que mede a velocidade do movimento do preço, geralmente de 0 a 100). A resistência foi vista em 0,5869 (resistência é uma região onde o preço costuma ter dificuldade de passar), com suportes em 0,5839 e 0,5794 (suporte é uma região onde o preço costuma parar de cair), e uma área-alvo mais alta perto de 0,5920 se 0,5869 for rompido.Considerações sobre Estratégias com Opções
Estamos vendo uma recuperação ainda cautelosa do dólar neozelandês (“Kiwi”), puxada principalmente por números da economia chinesa melhores do que o esperado. O Escritório Nacional de Estatísticas informou que as vendas no varejo de fevereiro cresceram 2,8% ano a ano, junto com melhora na produção industrial (volume produzido pelas fábricas). Isso ajuda um pouco o dólar neozelandês, dada a forte relação comercial entre os países. A reunião do Banco Central da Nova Zelândia em 8 de abril é o principal evento. Antes, o RBNZ manteve os juros estáveis durante boa parte de 2025, por preocupações com o crescimento global. Agora, com o mercado precificando uma alta de 25 pontos-base até setembro, é provável que a volatilidade aumente (volatilidade é o tamanho das oscilações de preço). Pelo quadro técnico indicando uma recuperação moderada, uma estratégia de “bull call spread” pode ser adequada para quem espera uma alta limitada até a resistência em 0,5920. Essa estratégia compra uma opção de compra (call, um contrato que dá o direito de comprar a um preço definido) e vende outra call com preço de exercício mais alto, para reduzir o custo. Ela permite ganhar com a alta e limitar o risco. O custo costuma ser menor do que comprar apenas uma call, o que faz sentido porque a recuperação ainda é frágil. Também é importante olhar o lado do dólar dos EUA, que enfraqueceu recentemente. O CPI dos EUA de fevereiro (Índice de Preços ao Consumidor, uma medida de inflação) mostrou desaceleração para 2,9%, levando o mercado a reduzir a expectativa de um aperto mais forte do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA). Esse cenário, por enquanto, ajuda pares como NZD/USD. Perto do anúncio do RBNZ, a volatilidade implícita de 1 mês nas opções de NZD tende a subir (volatilidade implícita é a oscilação esperada pelo mercado, refletida no preço das opções). Para quem está comprado, comprar opções de venda (puts, contratos que dão o direito de vender a um preço definido) com preço de exercício abaixo do suporte em 0,5839 pode servir como proteção contra uma reversão. Um rompimento claro abaixo de 0,5794 indicaria que essa força recente falhou.
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