Principais níveis técnicos
O WTI teve dificuldade para avançar além da retração de Fibonacci de 61,8% em US$ 98,90, após se recuperar de abaixo de US$ 76,00. (Retração de Fibonacci é um método popular de análise gráfica que usa proporções matemáticas para sugerir possíveis pontos de resistência e suporte.) Os preços ficaram acima da MM (média móvel) simples (SMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas, perto de US$ 85,70. (SMA é uma média dos preços; “200 períodos” significa 200 candles/barras. Ela é usada para indicar tendência e possíveis áreas de suporte/resistência.) O histograma do MACD ficou positivo, com a linha do MACD voltando em direção a zero. (MACD é um indicador de tendência e força do movimento; o histograma mostra a diferença entre linhas do indicador.) O RSI estava em torno de 56, acima de 50 e abaixo da zona de sobrecompra. (RSI mede a força do movimento; acima de 70 costuma ser “sobrecomprado”, abaixo de 30 “sobrevendido”.) A resistência foi indicada em US$ 98,90, e uma alta acima disso apontaria para US$ 100,00. (Resistência é uma faixa onde o preço costuma encontrar dificuldade para subir.) Suportes foram observados em US$ 94,62 e US$ 90,33, com a SMA de 200 períodos oferecendo suporte adicional. (Suporte é uma faixa onde o preço costuma “segurar” e parar de cair.) A análise técnica foi feita com ajuda de uma ferramenta de IA (inteligência artificial).Considerações sobre estratégia com opções
Estamos vendo o petróleo WTI recuar para perto de US$ 91,50 após não conseguir manter ganhos acima de US$ 96 na semana passada. Essa fraqueza ocorre porque a Agência Internacional de Energia (IEA) reduziu levemente sua projeção de demanda global para o segundo semestre do ano, citando desaceleração da produção industrial. (Projeção de demanda é uma estimativa de consumo futuro.) O mercado também está digerindo (absorvendo) a decisão mais recente da OPEC+ de manter as cotas atuais de produção, deixando a oferta apertada (pouca folga) porém estável. (OPEC+ é o grupo de países da OPEP mais aliados; “cotas” são limites de produção.) Esse movimento é muito parecido com o padrão observado em 2025, quando o WTI também caiu forte a partir do nível de US$ 100. Na época, o gatilho foram esforços diplomáticos para reabrir o Estreito de Ormuz, o que diminuiu o medo de interrupções de oferta que havia empurrado os preços para cima. Esse episódio mostrou como o “prêmio geopolítico” (valor extra no preço por causa de risco de conflito) pode desaparecer rapidamente quando surgem sinais de redução de tensão. O Estreito de Ormuz continua sendo o gargalo (ponto de passagem crítico) mais importante do mundo para o petróleo, com cerca de 21 milhões de barris por dia passando por ali, mais de 20% do consumo diário global. Qualquer sinal de instabilidade na região adiciona rapidamente um “prêmio de risco” de US$ 5 a US$ 10 ao preço do petróleo. (Prêmio de risco é um valor extra por incerteza.) Por isso, traders precisam acompanhar relatórios de patrulha naval e declarações diplomáticas tanto quanto dados de estoques. (Dados de estoques mostram quanto petróleo está armazenado, o que afeta oferta e preço.) Dada a tendência de alta de fundo, essa queda pode ser uma oportunidade para entrar em posições compradas (apostar na alta). Comprar opções de compra (call) com preço de exercício (strike, o preço definido no contrato) em torno de US$ 95 ou US$ 100 é uma forma de risco definido (perda máxima conhecida) de apostar em uma recuperação nas próximas semanas. Estamos esperando o preço estabilizar acima do suporte principal na faixa baixa de US$ 90 antes de aumentar a exposição (tamanho da posição/risco). Para quem se preocupa com risco de queda por demanda mais fraca, comprar opções de venda (put) abaixo de US$ 90 pode servir como proteção (hedge, um “seguro” financeiro) para posições compradas já existentes. O relatório recente da IEA dá mais base para um cenário em que os preços podem cair mais se os dados econômicos continuarem piorando. Essa estratégia protege contra uma correção maior (queda mais profunda) e ainda mantém a possibilidade de ganho se o preço subir. As manchetes recentes aumentaram a volatilidade implícita, deixando as opções mais caras para compradores e vendedores. (Volatilidade implícita é a expectativa do mercado para oscilações futuras, refletida no preço da opção.) Isso sugere que “spreads” (estratégias combinando duas ou mais opções) como o bull call spread podem ser uma forma mais barata de buscar recuperação, limitando risco e também limitando o ganho máximo. (Bull call spread: comprar uma call e vender outra call com strike mais alto.) É provável que essa volatilidade elevada continue até haver um sinal mais claro sobre demanda global ou estabilidade da oferta.
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