Donald Trump disse à NBC News que não estava pronto para fechar um acordo com o Irã porque os termos “ainda não eram bons o suficiente”. Ele disse que ataques dos EUA à Ilha de Kharg tinham “destruído totalmente a maior parte da ilha” e acrescentou que os EUA não tinham mirado “linhas de energia” (infraestrutura como oleodutos, cabos e redes que transportam petróleo, gás ou eletricidade) porque a reconstrução levaria anos. Ele não quis dizer se a Marinha dos EUA (força naval do país) escoltaria navios, mas afirmou que os EUA fariam uma varredura no Estreito de Hormuz “com muita força”. Ele disse que outros países se juntariam aos esforços para manter a rota aberta e que algumas nações estavam sendo impedidas de obter petróleo.

Incerteza em torno do Estreito de Hormuz

Ele disse que não estava claro se o Irã tinha lançado minas no Estreito de Hormuz. (Minas são explosivos colocados na água para atingir navios.) Ele também disse que relatos de que o líder supremo do Irã estava morto eram um boato. Em postagens na Truth Social, ele disse que os EUA tinham “destruído 100% da capacidade militar do Irã”. Ele pediu que países como China, França, Japão, Coreia do Sul e Reino Unido enviassem navios de guerra e disse que os EUA “ajudariam — muito”. A Reuters informou que o governo Trump rejeitou esforços de aliados do Oriente Médio para iniciar conversas diplomáticas, citando três fontes. A Reuters também informou que duas fontes iranianas de alto escalão disseram que o Irã recusou conversas de cessar-fogo (pausa combinada nos combates) até que os ataques dos EUA e de Israel terminem.

Implicações para negociação e proteção

Esta situação lembra as interrupções vistas em 2025 após ataques a instalações de petróleo dos Emirados Árabes Unidos, quando o Brent (referência internacional do preço do petróleo) subiu quase US$ 15 em um único dia. Historicamente, durante a “Guerra dos Petroleiros” nos anos 1980 (período de ataques a navios no Golfo), ataques contínuos ao transporte marítimo causaram grandes oscilações de preço por meses. A recusa de um cessar-fogo por ambos os lados sugere que este conflito pode durar mais do que incidentes anteriores. Traders (operadores que compram e vendem ativos no curto prazo) devem considerar comprar opções de compra (call; contrato que dá o direito de comprar a um preço definido até uma data) sobre futuros (contratos para comprar ou vender no futuro por um preço combinado) de Brent e WTI (petróleo de referência dos EUA). Um fechamento completo, mesmo que temporário, do estreito pode fazer os preços dispararem muito acima dos níveis atuais. O Brent já passou de US$ 115 por barril, e a volatilidade implícita (estimativa do mercado para a variação futura do preço, embutida no valor das opções) está em níveis não vistos desde o início do conflito. O risco de uma escalada repentina por causa de uma mina perdida ou ataque de drone torna posições vendidas (apostar na queda do preço) muito perigosas. Além da direção do preço, a curva de futuros (comparação de preços dos contratos por data de entrega) está ficando mais inclinada em backwardation (quando contratos de entrega mais próxima ficam bem mais caros do que os de entrega mais distante). Isso mostra medo de falta imediata de oferta. Também vemos o prêmio de seguro de petroleiros no Golfo Pérsico disparar — segundo relatos, subiu dez vezes — e isso adiciona custo direto a cada barril que sai da região. Por outro lado, qualquer anúncio inesperado de negociações diplomáticas ou uma redução rápida da tensão faria os preços caírem com a mesma velocidade. Por isso, comprar opções de venda (put; direito de vender a um preço definido até uma data) bem fora do dinheiro (quando o preço-alvo está bem longe do preço atual, então é mais barato, mas mais difícil de dar ganho) pode ser uma proteção (hedge: operação para reduzir perdas se o mercado virar de repente). Também devemos esperar que preços altos de energia prejudiquem ações de transporte e indústria que consomem muito combustível. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.

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