O HSBC destaca a Ásia como destino para diversificar a carteira e reduzir a dependência dos EUA. O banco liga isso a fatores de crescimento, demanda interna, apoio do governo à tecnologia e níveis de preço considerados atraentes (avaliação: se um ativo está “caro” ou “barato” em relação aos lucros e ao potencial). O banco aponta o papel da Ásia em inteligência artificial (IA: tecnologia que faz sistemas “aprenderem” com dados), semicondutores (chips: peças que fazem computadores e celulares funcionarem) e comércio eletrônico (e-commerce: compras pela internet). Também cita medidas do governo e gastos públicos (fiscal: dinheiro do governo) ligados à IA.

Diversificação na Ásia e fatores de crescimento

A China continental é descrita como competindo em IA, com a inovação citada como fator de crescimento no seu 15º Plano Quinquenal (plano de 5 anos do governo para definir prioridades econômicas). Hong Kong é apontada como tendo retomada de atividade de M&A (fusões e aquisições: compra e união de empresas) e fortes entradas “southbound” via Stock Connect (canal que liga bolsas para investidores do continente comprarem ações de Hong Kong). Japão e Coreia do Sul são descritos como fazendo reformas de governança corporativa (regras para melhorar transparência e como as empresas são administradas). Essas reformas são ligadas a dividendos maiores (parte do lucro paga ao acionista) e recompras de ações (quando a empresa compra as próprias ações, reduzindo a quantidade no mercado). O HSBC descreve uma “estratégia de barra” (barbell: combinar dois tipos de ativos, um mais voltado a crescimento e outro a renda/defensivo) que junta oportunidades de crescimento com renda de dividendos de empresas de alta qualidade. Também inclui juros recebidos em títulos da região (yields: retorno/juros). O banco diz que tem a visão mais positiva para ações (equities: participação em empresas) na China continental, Hong Kong, Singapura, Coreia do Sul e Japão. Em crédito “grau de investimento” (investment grade: dívida de emissores com menor risco de calote, segundo agências de rating), prefere bancos e seguradoras asiáticos (financials: setor financeiro), títulos chineses em moeda forte (hard currency: dólar, por exemplo) e títulos indianos em moeda local.

Opções e estratégias de renda na Ásia

À medida que investidores buscam reduzir carteiras muito concentradas em ativos dos EUA, a Ásia se destaca por crescimento e forte demanda interna. O texto vê espaço para alta na região, apoiada por políticas favoráveis para tecnologia e inovação. Isso reforça considerar a compra de opções de compra (call: contrato que dá o direito de comprar um ativo por um preço definido) em índices asiáticos para aproveitar possíveis ganhos nas próximas semanas. O avanço em IA e chips é descrito como motor principal, com apoio forte do governo como fator positivo (tailwind: condição que ajuda). O 15º Plano Quinquenal da China dá peso a isso, e Pequim confirmou mais US$ 50 bilhões para seu Fundo Nacional de Investimento da Indústria de Circuitos Integrados (circuitos integrados: chips). Para exposição mais direta, o texto cita opções sobre ETFs (fundo negociado em bolsa que acompanha um índice/setor) ligados a tecnologia e semicondutores na Ásia. No Japão e na Coreia do Sul, reformas de governança corporativa iniciadas em 2025 estariam virando maior retorno ao acionista. O Nikkei 225 (índice de ações do Japão) passou de 45.000 pontos, e houve aumento de 15% em recompras de ações no KOSPI (índice da Coreia) no último trimestre de 2025. Vender calls cobertas (covered call: vender uma call tendo a ação em carteira, para receber um prêmio) em ações grandes e conhecidas (blue-chips: empresas grandes e consolidadas) com bons dividendos pode gerar renda (income) enquanto participa da tendência de alta. Hong Kong também mostra sinais de retomada, com mais M&A e fortes entradas “southbound” via Stock Connect. O volume de negócios (deal volume: valor/quantidade de operações de M&A) na cidade subiu 20% ano a ano, segundo dados preliminares do trimestre, o que pode aumentar a volatilidade (oscilações de preço). Esse ambiente torna atrativa a venda de opções de venda (put: contrato que dá o direito de vender) em empresas selecionadas listadas em Hong Kong para receber o prêmio (premium: valor pago pela opção). Na parte de renda, o texto vê valor em títulos asiáticos, especialmente da Índia, cuja inclusão em índices globais de títulos terminou em 2025 (índices globais: referências usadas por grandes fundos; inclusão tende a atrair compras). Isso continuou atraindo capital estrangeiro, e a rúpia (moeda da Índia) mostrou resistência, mantendo-se estável contra o dólar mesmo com o Fed (Banco Central dos EUA) sinalizando uma pausa nos juros no mês passado. Usar contratos futuros (futuros: contrato para comprar/vender no futuro por um preço acordado) para montar posição comprada (long: ganhar se subir) na rúpia indiana é citado como forma de tentar aproveitar essa força contínua.

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