Demanda por Dólar aumenta com risco geopolítico
A Guarda Revolucionária Islâmica do Irã disse que lançou uma operação conjunta com o Hezbollah do Líbano contra alvos em Israel, Jordânia e Arábia Saudita. O relato veio após os bombardeios mais intensos dos EUA e de Israel contra o Irã na terça-feira e indicou uma nova piora do conflito entre forças de Israel/EUA e o Irã. Ao olhar para os conflitos no Oriente Médio em 2025, lembramos que a forte busca por segurança favoreceu o Dólar. Isso criou um padrão claro: o dólar costuma se fortalecer em grandes crises geopolíticas, pressionando pares como GBP/USD. Essa lembrança deve orientar as estratégias, porque o mercado agora coloca um “prêmio de risco” maior (um custo extra refletido nos preços por causa do medo de instabilidade) para a região. Nas próximas semanas, é provável que a volatilidade (variações rápidas e fortes de preço) continue alta. Por isso, fazer proteção com opções (contratos que dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender) pode ser uma abordagem adequada, especialmente comprar opções de venda (put, que ganham valor quando o preço cai) em GBP/USD para se proteger de uma queda repentina. Dados mostram que, durante a crise de 2025, a volatilidade implícita de um mês (expectativa do mercado para a oscilação futura, calculada a partir do preço das opções) do par subiu mais de 30% e, embora tenha diminuído, ainda está acima da média de cinco anos. A diferença de rumo entre bancos centrais também será um fator importante. Com o Federal Reserve (banco central dos EUA) indicando uma postura mais dura (“hawkish”, ou seja, mais inclinada a subir juros para controlar a inflação), para conter uma inflação persistente de 3,1% segundo o dado do mês passado, o dólar ganha apoio por fundamentos (motivos econômicos que sustentam o movimento). Em contraste, o Banco da Inglaterra enfrenta uma previsão de crescimento do Reino Unido mais fraca, de apenas 0,5%, o que reduz a chance de acompanhar o ciclo de alta de juros do Fed (sequência de aumentos de juros).Mercados de energia e proteção da carteira
Também é preciso considerar o impacto nos mercados de energia, por causa das regiões envolvidas no conflito do ano passado. Os contratos futuros (acordos para comprar ou vender no futuro a um preço definido) do petróleo Brent, que saltaram para mais de US$ 110 por barril durante a escalada de 2025, são sensíveis a qualquer novidade. Manter posições compradas (apostar em alta) em opções de compra (call, que ganham valor quando o preço sobe) de petróleo pode funcionar como proteção da carteira (reduzir perdas em outros ativos) caso esses eventos se repitam.
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