Impasse Político e Resposta do Mercado
Os democratas exigem uma extensão dos benefícios do ACA, enquanto os republicanos requerem apoio dos democratas para um projeto de lei temporário para encerrar a paralisação. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) analisará o relatório do CPI de setembro antes de sua reunião em outubro. No entanto, eles podem não ter o Relatório de Emprego oficial a tempo. Um corte na taxa em outubro parece provável, pois não há evidências suficientes para impedi-lo ou fazer um corte maior. O FOMC parece decidido a seguir seu curso atual. Com o prazo orçamentário de 1º de outubro já passado, observamos o familiar impasse político em Washington com cautela. O atual impasse é semelhante à longa paralisação do governo que vivenciamos no final de 2018 e início de 2019. O mercado está se tornando cada vez mais sensível a notícias que sugerem que um acordo não está próximo. Devemos lembrar que a paralisação de 35 dias em 2018-2019 não foi trivial, reduzindo cerca de $11 bilhões do PIB, segundo o Escritório de Orçamento do Congresso. Um impasse prolongado agora poderia introduzir uma pressão econômica semelhante, enquanto dados recentes mostram que o crescimento do PIB está desacelerando para 1,8%. Esse precedente histórico sugere que qualquer impasse político que dure mais de uma semana começará a impactar negativamente as previsões econômicas e as orientações de lucros corporativos.Volatilidade do Mercado e Estratégias de Proteção
A incerteza provavelmente aumentará a volatilidade do mercado, que já estamos vendo embutida no VIX, que está sendo negociado em torno de 19. Durante o impasse de dezembro de 2018, o VIX disparou acima de 30, criando oportunidades significativas para aqueles posicionados para maior volatilidade. Comprar opções de compra no VIX ou ETFs relacionados pode servir como uma proteção prudente contra a crescente disfunção política nas próximas semanas. Assim como o FOMC dependia de dados naquela época, uma paralisação agora obscureceria a situação econômica ao atrasar lançamentos importantes como o Relatório de Emprego. Com o último índice de preços ao consumidor mantendo-se firme em 3,2%, o Fed está em uma posição difícil, mas uma paralisação poderia forçar uma mudança para garantir a estabilidade financeira. Os contratos futuros dos Fundos do Fed agora precificam uma chance de 45% de um corte na taxa até o final do ano, acima dos 20% do mês passado. Para carteiras de ações, este é um momento crucial para considerar estratégias de proteção sem entrar em pânico. Comprar opções de venda em principais índices como o SPX pode proporcionar uma política de seguros eficaz contra uma queda acentuada do mercado impulsionada politicamente. Dado que a volatilidade implícita ainda não disparou dramaticamente, o custo dessa proteção permanece relativamente razoável por hora. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
