A moeda EUR/JPY está em 175,65 no início das negociações europeias de segunda-feira. A perspectiva atual permanece positiva, com o movimento ascendente apoiado por um Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias acima de 56,85 e o preço acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 dias.
Níveis de Resistência e Alvos
A resistência para EUR/JPY está entre 176,90 e 177,00, alinhada com o pico de 13 de outubro. Um movimento sustentado além disso pode impulsionar o preço em direção a alvos em 178,00 e, subsequentemente, 178,50.
Por outro lado, o primeiro nível de suporte está em 174,82, correspondente ao mínimo de 17 de outubro. A queda abaixo desse nível arrisca um novo declínio para 172,35 e potencialmente 171,25.
O Iene Japonês enfrenta pressão devido à continuidade da política que favorece condições monetárias fáceis. Um novo atraso em aumentar as taxas do Banco do Japão (BoJ) pode pesar sobre o Iene, aumentando EUR/JPY.
O próximo relatório de Preços ao Produtor (PPI) da Alemanha, junto com a seleção do primeiro-ministro no Japão, influenciará os sentimentos econômicos do Japão e da Eurozona. A esperada eleição de Sanae Takaichi como primeiro-ministro gera otimismo do mercado em relação a medidas fiscais expansivas e à continuidade da flexibilização da política.
Impacto das Políticas do ECB e BoJ
O valor do Iene está relacionado às políticas do BoJ, às diferenças de rendimento entre os EUA e o Japão, e ao sentimento de risco global. Historicamente, o Iene se desvalorizou com políticas muito liberais (2013-2024), mas recentes mudanças de política podem oferecer suporte.
O EUR/JPY mantém uma postura otimista acima de 175,50. Observamos que o mercado está precificando a eleição de Sanae Takaichi como próximo primeiro-ministro do Japão, o que sugere fortemente a continuidade da política monetária frouxa. Essa perspectiva fundamental está mantendo pressão descendente sobre o Iene, favorecendo a moeda cruzada.
Notamos que o último Índice de Preços ao Consumidor (CPI) Nacional do Japão para setembro foi de 1,8%, caindo abaixo da meta de 2% do Banco do Japão. Esses dados dão ao novo governo razões para adiar aumentos significativos nas taxas de juros, reforçando a narrativa de um Iene fraco. Portanto, traders estão cada vez mais confortáveis apostando contra o Iene no futuro próximo.
Em contraste, os funcionários do Banco Central Europeu continuam a sinalizar uma postura firme, já que a inflação da Eurozona permanece elevada acima de 3%. Essa divergência de política está ampliando a diferença entre os títulos do governo de 10 anos da Alemanha e do Japão, que agora supera 360 pontos base. A operação de venda a descoberto favorecendo o Euro sobre o Iene continua sendo muito atraente nessas condições.
Para traders de derivativos, esse ambiente apoia a compra de opções de compra no EUR/JPY ou a construção de spreads de compra de chamadas para limitar custos. Vemos o nível de 177,00 como a primeira grande resistência, com uma quebra sustentada abrindo caminho para nosso próximo alvo de 178,00. Usar opções nos permite aproveitar esse movimento ascendente esperado enquanto definimos nosso risco.
Devemos também gerenciar o risco, especialmente lembrando da rápida, mas breve recuperação do Iene em 2024, quando as mudanças de política foram anunciadas pela primeira vez. Uma quebra decisiva abaixo do nível de suporte de 174,82 seria nosso primeiro sinal de alerta de que a tendência está enfraquecendo. Traders prudentes podem considerar a compra de opções de venda fora do dinheiro como proteção contra uma reversão inesperada da política ou uma mudança no sentimento do mercado.
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