Visão Geral da Guerra Comercial EUA-China
A guerra comercial EUA-China começou em 2018, quando os EUA impuseram tarifas à China por práticas consideradas injustas. As tensões resultaram em tarifas recíprocas sobre produtos americanos pela China. O acordo comercial de Fase Um entre os EUA e a China foi assinado em janeiro de 2020, exigindo reformas da China, mas o foco mudou devido à pandemia. O presidente Biden manteve as tarifas existentes, adicionando novas durante seu mandato. O retorno de Donald Trump à presidência dos EUA em 2025 iniciou novas tensões, com sua promessa de campanha de uma tarifa de 60% sobre a China se concretizando. Este ressurgimento do conflito comercial interrompe as cadeias de suprimento globais, reduz os gastos, especialmente em investimentos, e contribui para a inflação, conforme medido pelo Índice de Preços ao Consumidor. Com essas tensões renovadas na guerra comercial entre os EUA e a China, vemos um aumento do medo no mercado. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX), uma medida importante do medo, subiu acima de 28, um nível não visto de forma consistente desde a incerteza do início de 2024. Os traders devem antecipar maior volatilidade entre as classes de ativos, tornando opções de longo prazo mais caras. O yuan chinês é um foco direto, e vimos o yuan offshore (CNH) se desvalorizar além de 7,40 em relação ao dólar enquanto os traders ajustam suas expectativas devido à pressão econômica. Devemos considerar estratégias que se beneficiem de um yuan mais fraco, enquanto observamos também o dólar australiano. O AUD/USD pode enfrentar pressão para baixo abaixo do nível de 0,6500, dada a forte dependência da Austrália na demanda chinesa por commodities.Impacto nos Mercados
Os mercados de ações estão mostrando sinais claros de estresse, particularmente em setores expostos, como tecnologia e indústrias. Olhando para trás, lembramos como os semicondutores estavam no centro da disputa de 2018-2020, e desta vez não é diferente. O Índice de Semicondutores da Filadélfia (SOX) já caiu mais de 9% neste trimestre, sinalizando que os traders estão se posicionando para interrupções nas cadeias de suprimento ao comprar opções de venda em ETFs de tecnologia. Devemos prestar atenção ao mercado de commodities, pois é aqui que a China está retaliando. Seguindo o modelo das restrições de 2023 sobre o gálio, as novas restrições de exportação da China sobre óxido de disprócio já elevaram seu preço em mais de 15% no mês passado. Isso cria oportunidades em contratos futuros de commodities, mas também sinaliza riscos para fabricantes dependentes desses materiais. Dada a natureza de retaliação dessas anunciadas, posições defensivas estão se tornando cruciais. Estamos vendo uma demanda crescente por opções de venda em índices de mercado amplos, como o S&P 500, para proteger portfólios contra uma possível desaceleração. O ambiente atual sugere que quaisquer altas podem ser de curta duração até que haja uma clara desescalada de Washington ou Pequim.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
