Estabilização da Reação do Mercado
Em termos de reação do mercado, houve uma estabilização do sentimento devido à redução do medo de um novo conflito comercial entre as duas maiores economias globais. O dólar americano mostrou uma reversão em sua queda anterior, e os futuros do Dow Jones mantiveram ganhos intradiários superiores a 1%. Com o prazo potencial para as tarifas se aproximando em 1º de novembro, a reação tranquila do mercado hoje sugere que os traders veem isso como uma encenação política, ao invés de um movimento político definitivo. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX), uma medida importante do medo do mercado, caiu 8%, para cerca de 17,5, após ter disparado acima de 20 na sexta-feira. Isso implica que os traders de opções não estão comprando proteção para uma queda significativa do mercado, apostando que as ameaças diminuirão. Vimos esse padrão antes, especialmente durante as disputas comerciais de 2018-2020, onde retóricas severas muitas vezes levavam a uma volatilidade de curto prazo antes que um acordo ou adiamento fosse anunciado. O mercado atual está precificando um resultado semelhante, vendo a ameaça como uma tática de negociação antes de conversas potenciais. Portanto, vender opções de venda (puts) fora do dinheiro em índices principais como o S&P 500 pode ser uma estratégia viável para coletar prêmios de baixo risco percebido.Insights de Desempenho do Setor
Os principais setores a serem observados são os semicondutores e os fabricantes de automóveis, que têm cadeias de suprimentos altamente integradas com a China. O Índice de Semicondutores PHLX caiu 3% na sexta-feira, mas já recuperou mais da metade dessa perda nas negociações de hoje, mostrando resiliência. Para os traders que esperam uma desescalada, opções de compra (calls) em empresas de tecnologia que sofreram quedas podem oferecer um potencial de lucro. O mercado de câmbio está mostrando uma história semelhante de descrença, já que o yuan offshore (CNH) se fortaleceu em relação ao dólar hoje, passando de 7,34 para 7,30. Normalmente, em uma verdadeira crise comercial, esperaríamos que o yuan se desvalorizasse significativamente à medida que o capital sai da China. Essa força sugere que os traders de moedas não acreditam que essas tarifas de 100% serão realmente implementadas. Nas próximas semanas, a estratégia primária deve se concentrar em opções de volatilidade e jogadas ligadas a eventos em torno da data de 1º de novembro. Procure oportunidades em spreads de opções que lucram se o mercado permanecer dentro de um intervalo ou subir modestamente com notícias de conversas diplomáticas. Por exemplo, um spread de calls no Índice Industrial Dow Jones poderia capturar ganhos de um rali de alívio definindo o risco caso as negociações falhem.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
