Impacto da Paralisação do Governo dos EUA
O governo dos EUA enfrenta uma paralisação contínua, o que aumenta as preocupações econômicas. A falta de progresso no Congresso e a retórica crescente sobre relações internacionais alimentam incertezas, apoiando a trajetória ascendente do ouro. As expectativas de cortes futuros nas taxas de juros dos EUA, com probabilidades de 96% para outubro e 87% para dezembro, fortalecem a perspectiva de um mercado de ouro em alta. Apesar disso, as condições de sobrecompra no curto prazo sugerem uma possível consolidação. Uma queda corretiva abaixo de $4,020-4,018 poderia atrair compradores em $4,000, enquanto o suporte sustentado permanece em torno de $3,965-3,964. A incapacidade de se manter acima desses níveis pode levar a vendas técnicas, potencialmente reduzindo os preços para $3,900. Em termos financeiros, mercados “risk-on” veem preços de ativos subirem, enquanto mercados “risk-off” favorecem ativos seguros como o ouro. Moedas como o dólar australiano e o dólar canadense têm bom desempenho em fases de “risk-on”, enquanto o dólar americano e o iene japonês prosperam em situações de “risk-off”.Condições Atuais do Mercado
Com o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) acima de 28, indicando grande medo no mercado, vemos o atual ambiente como claramente “risk-off”. A combinação da incerteza comercial EUA-China, uma paralisação governamental prolongada e tensões geopolíticas na Ucrânia cria um forte cenário para ativos seguros. Essa mistura de fatores sugere que os traders devem se posicionar para ansiedade contínua no mercado a curto prazo. O caso fundamental para o ouro permanece forte, com dados recentes mostrando entradas líquidas de mais de $5 bilhões em ETFs lastreados em ouro em setembro de 2025. Embora as condições estejam sobrecompradas, veríamos qualquer recuo em direção ao nível psicológico de $4,000 como uma oportunidade de compra para opções de compra ou futuros. Isso fornece um ponto estratégico de entrada para se juntar à tendência de alta estabelecida sem perseguir o pico absoluto. Dada a incerteza, estamos cautelosos em relação às moedas ligadas a commodities, como o dólar australiano, que é sensível ao sentimento econômico chinês. Traders de derivativos poderiam considerar opções de venda na paridade AUD/USD para se proteger contra uma possível escalada no conflito comercial. Isso se alinha ao clássico manual de “risk-off”, onde moedas seguras são preferidas em relação àquelas ligadas ao crescimento global. A expectativa de mais dois cortes nas taxas do Fed este ano é um forte impulso, especialmente com o índice de gerentes de compras (PMI) da manufatura de setembro caindo para 48.5, indicando contração econômica. Vimos uma dinâmica semelhante durante os conflitos comerciais de 2019, quando o ouro subiu mais de 15% no segundo semestre do ano, à medida que o Fed adotava uma postura mais dovish. Este precedente histórico reforça nossa convicção na atual tese de alta para o ouro. A combinação de uma paralisação do governo e ameaças geopolíticas cria um ambiente difícil para as ações. Aconselharíamos o uso de derivativos para proteger carteiras de ações longas ou especular sobre o risco de queda. Comprar opções de venda no S&P 500 ou vender spreads de compra pode fornecer proteção contra uma correção do mercado nas próximas semanas. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
