Visões dos Economistas sobre Tarifas
Economistas estão divididos sobre tarifas: alguns as veem como necessárias para proteger indústrias locais, enquanto outros acreditam que aumentam preços e arriscam guerras comerciais. Trump pretende usar tarifas para impulsionar a economia dos EUA e reduzir impostos sobre a renda. Em 2024, México, China e Canadá representaram 42% das importações dos EUA, com o México sendo o maior exportador. O foco de Trump está nessas nações para futuras tarifas. Com os mercados reabrindo na terça-feira, 14 de outubro, devemos antecipar um grande aumento na volatilidade. O Índice de Volatilidade CBOE, ou VIX, que fechou em cerca de 18 na semana passada, provavelmente superará 30 à medida que os investidores institucionais tentem proteger suas carteiras contra essa nova ameaça tarifária. Isso é semelhante aos aumentos que vimos durante as escaladas da guerra comercial de 2019, onde o VIX saltou mais de 40% em uma única semana. Devemos procurar comprar opções de venda em índices com forte exposição às cadeias de suprimento e vendas da China, particularmente o Nasdaq 100. Gigantes da tecnologia como Apple e empresas de semicondutores relataram em 2024 que mais de 75% de sua fabricação e montagem permanece na China, tornando-as excepcionalmente vulneráveis a uma tarifa de 100%. Vender futuros sobre o E-mini S&P 500 é outra forma direta de se posicionar para a queda esperada. Nos mercados de câmbio, esperamos que o Yuan Chinês offshore (CNH) enfraqueça significativamente em relação ao dólar, provavelmente testando o nível de 7,50 a partir de seu fechamento em torno de 7,28. O dólar australiano, frequentemente usado como um proxy líquido para a economia chinesa, também é um candidato primário para posições vendidas. Antecipamos uma fuga para a segurança, fortalecendo o dólar dos EUA e o Iene japonês em relação à maioria das outras moedas.Perspectiva do Mercado de Commodities
As commodities estão diretamente no fogo cruzado, e podemos olhar para a história como guia. Quando tarifas retaliatórias foram implementadas em 2018, a China especificamente mirou em produtos agrícolas dos EUA, causando uma queda nos futuros da soja de mais de 20%. Dado que as exportações de soja dos EUA para a China tinham acabado de se recuperar aos níveis anteriores a 2018 no primeiro semestre de 2025, devemos esperar uma resposta semelhante e considerar vender futuros agrícolas. Este é um momento para possuir a própria volatilidade, não apenas usá-la para proteção. Comprar opções de compra no VIX ou negociar futuros de VIX oferece exposição direta ao aumento do medo do mercado. O custo das opções aumentará drasticamente na manhã de terça-feira, então executar essas negociações cedo na sessão será crítico para se adiantar na reavaliação do risco. Devemos também considerar a incerteza criada pela paralisação do governo dos EUA mencionada no anúncio. Isso dificulta a implementação imediata de uma nova tarifa de 100%, o que poderia levar a oscilações acentuadas no mercado, à medida que os investidores ponderem a credibilidade da ameaça. Isso sugere que quaisquer posições assumidas devem ser gerenciadas ativamente, pois manchetes políticas podem causar reversões rápidas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
