Condições de Mercado
A ferramenta CME FedWatch indica uma probabilidade de 97% de uma redução da taxa de juros do Fed em outubro e uma chance de 76% para dezembro. Essas expectativas impactaram o Dólar Americano, tornando o Ouro mais atraente para compradores estrangeiros. Preocupações com um possível fechamento do governo dos EUA também aumentaram os preços do Ouro. Republicanos e Democratas permanecem em um impasse, arriscando um fechamento e a suspensão de divulgações de dados pelo Departamento do Trabalho dos EUA. O Ouro serve como um reserva de valor, material para joias, e ativo seguro, especialmente em tempos incertos. Bancos centrais são grandes compradores de Ouro, adicionando 1.136 toneladas, aproximadamente $70 bilhões, em 2022. O preço do metal se correlaciona inversamente com o Dólar Americano e títulos do Tesouro, frequentemente subindo com a diminuição das taxas de juros. Com o ouro alcançando um novo recorde de $3.871, o impulso ascendente é claramente forte. Operadores de derivativos devem ver isso como um novo piso de negociação potencial, e não necessariamente um pico. As condições subjacentes sugerem que este rali tem mais espaço para crescer nas próximas semanas. O mercado está precificando uma probabilidade de 97% de uma redução da taxa de juros do Federal Reserve em outubro, uma quase certeza que deve continuar a alimentar a alta do ouro. Comprar opções de compra sobre contratos futuros de ouro ou ETFs relacionados oferece uma maneira direta de aproveitar esse movimento esperado. Observamos uma configuração semelhante se desenvolver antes das reduções de juros no final de 2024, que precedeu um aumento significativo de preço.Fatores que Influenciam o Ouro
Essa perspectiva otimista é apoiada por estatísticas recentes de emprego, já que o relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas de setembro mostrou um crescimento de emprego de apenas 95.000, aquém do consenso de 150.000. Essa fraqueza está pressionando o Dólar Americano, que caiu 2% no último mês em relação a um conjunto de moedas. Um dólar mais fraco torna o ouro mais barato para compradores estrangeiros e aumenta seu apelo. O risco de um fechamento do governo dos EUA também está criando incertezas, o que tradicionalmente faz com que investidores busquem ativos seguros. Um fechamento atrasaria dados econômicos importantes, deixando o mercado adivinhando e provavelmente aumentando a volatilidade. Observamos uma fuga semelhante para a segurança durante o breve medo de fechamento no primeiro trimestre de 2025. Devemos também reconhecer a demanda poderosa e constante dos bancos centrais globais, que têm comprado agressivamente o ano todo. Dados divulgados para o terceiro trimestre de 2025 mostraram que os bancos centrais compraram coletivamente mais 280 toneladas, com o Banco Popular da China sendo o maior comprador pelo 23º mês consecutivo. Esse apoio institucional fornece um forte pano de fundo fundamental para preços mais altos. Considerando que os preços estão em níveis recordes, os operadores devem gerenciar o risco com cuidado. Usar spreads de opções de compra permite participar de uma alta adicional em direção ao nível psicológico de $4.000, enquanto limita as perdas potenciais. Isso é uma estratégia mais prudente do que manter posições de futuros longas em níveis elevados. A volatilidade no mercado mais amplo também apoia uma posição otimista em relação ao ouro. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX) permaneceu elevado acima de 22 no último mês, sinalizando medo sustentado nas ações. Vender opções de venda fora do dinheiro sobre o ouro pode ser uma maneira de coletar prêmio enquanto se assume a visão de que esse medo subjacente impedirá quedas acentuadas no metal.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
