A SEC propõe acabar com os relatórios trimestrais de lucros, influenciando as práticas de divulgação financeira. As vendas no varejo do Canadá em julho caíram 0,8%, em comparação a um aumento esperado de 1,5%. O crescimento do PIB dos EUA subiu para 2,1%, enquanto o ouro subiu $39, chegando a $3683.

Movimentações de Moedas e Commodities

A alta do ouro e o otimismo nas negociações comerciais entre EUA e China fortaleceram o dólar canadense (CAD), fazendo dele o melhor desempenho, enquanto a libra esterlina (GBP) ficou para trás. O número de plataformas de perfuração de petróleo dos EUA aumentou em duas, mas o petróleo WTI viu uma queda, caindo 84 centavos para $62,73. O S&P 500 fechou com uma alta de 31 pontos, em 6664, atingindo um novo recorde e continuando uma tendência de alta notável desde a mínima da crise financeira. As ações em destaque incluíram Oracle (+4,3%), Amgen (+3,3%) e Apple (+3,1%), enquanto a Intel caiu 3%. No mercado de câmbio, o USD/JPY permaneceu estável, apesar das mudanças esperadas nas taxas de juros pelo Banco do Japão. As ações se estabilizaram durante o comércio antes de ganhar impulso, levando a novos recordes para os índices. O mercado de ações continua a atingir novos recordes, mas devemos usar opções para nos proteger contra mudanças repentinas no sentimento. O S&P 500 já subiu mais de 30% no ano, e o VIX está negociando perto de 14,5, um nível que historicamente indicou quedas de curto prazo. Podemos comprar opções de venda em índices importantes como SPX ou SPY com vencimentos no final de outubro ou novembro para proteger nossas posições de compra.

Implicações da Proposta da SEC

A proposta de acabar com os relatórios trimestrais pela SEC é um grande desenvolvimento que mudará como negociamos os lucros das empresas. Se essa regra for adotada, podemos esperar um aumento significativo na volatilidade implícita para contratos de opções em torno das novas datas de relatórios semestrais. Nas próximas semanas, devemos considerar a compra de straddles ou strangles com vencimentos longos em empresas com altas expectativas de crescimento, já que a redução na frequência das atualizações pode levar a oscilações de preços muito maiores quando a informação for finalmente divulgada. O ouro ultrapassou $3.600 por onça, movimento que não podemos ignorar, pois sinaliza grandes temores de inflação subjacente. O último relatório do Índice de Preços ao Consumidor de agosto mostrou a inflação núcleo mantendo-se teimosamente em 3,8%, desafiando a visão do Fed de que a pressão sobre os preços é temporária. Devemos considerar opções de compra em mineradoras de ouro ou ETFs de ouro para aproveitar esse momento, já que parece que o mercado está antecipando uma desvalorização sustentada da moeda. Sinais positivos sobre o comércio EUA-China são bons para o mercado, mas a força do dólar canadense com essa notícia é particularmente notável. Apesar dos dados ruins das vendas no varejo do Canadá, a moeda canadense se valorizou, mostrando como os mercados de câmbio estão sensíveis às notícias comerciais no momento. Podemos usar isso a nosso favor negociando opções em pares de moedas como AUD/USD, que também é altamente sensível às perspectivas econômicas da China. O Federal Reserve cortou as taxas, mas o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos ainda está subindo, criando um ambiente complexo para derivativos de taxas de juros. Lembramos como o Fed foi forçado a mudar rapidamente em 2022 e 2023 quando a inflação se mostrou mais persistente do que pensavam. Os traders devem ter cautela e podem usar opções em ETFs de títulos como TLT para se posicionar para a possibilidade de que o mercado de títulos esteja prevendo corretamente uma inflação alta no futuro. O petróleo bruto continua surpreendentemente fraco perto de $62 o barril, mesmo com um pequeno aumento na contagem de plataformas. Isso sugere que o mercado está mais focado nas preocupações sobre o crescimento global do que na oferta, especialmente com o Reservatório Estratégico de Petróleo dos EUA em seus níveis mais baixos desde o início da década de 1980. Esse preço baixo pode apresentar uma oportunidade para comprar opções de compra de longo prazo em futuros de petróleo, apostando que qualquer surpresa econômica positiva ou interrupção de fornecimento poderá causar um aumento brusco nos preços.

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