Volatilidade do Mercado e Oportunidade
Com essa forte alta, estamos vendo a volatilidade do mercado cair significativamente. O VIX caiu para perto de 13,5, uma baixa não vista desde o início do verão, tornando os contratos de opções relativamente baratos. Isso apresenta uma boa oportunidade para comprar proteção contra quedas, como opções de venda do SPX, para um possível recuo nas próximas semanas. O foco agora está na reunião do Federal Reserve na próxima semana. O robusto relatório de empregos de agosto, que mostrou a adição de 195.000 empregos, dá ao banco central justificativa para manter uma postura agressiva contra a inflação. Vemos isso como um grande risco de evento, especialmente para opções que expiram na próxima sexta-feira. A fraqueza no Russell 2000 na sexta-feira é um aviso claro para nós, mesmo com seu forte desempenho semanal. Empresas menores são mais sensíveis às condições de crédito e aos temores de desaceleração econômica, que parecem estar ressurgindo. Uma estratégia potencial é uma operação de pares, usando opções de compra no Nasdaq 100, que é pesado em tecnologia, contra opções de venda no Russell 2000.Efeito de Setembro e Preocupações com a Inflação
Não podemos esquecer o histórico “Efeito de Setembro”, já que este mês muitas vezes traz turbulência crescente no mercado. Olhando para as quedas acentuadas do mercado durante os meses de setembro de 2022 e 2023, a calma atual do mercado parece frágil. Isso sugere que até mesmo um pequeno catalisador negativo poderia desencadear uma reavaliação significativa do risco. O último relatório do IPC mostrou que a inflação básica permanece persistente em 3,1%, ainda um ponto percentual acima da meta do Fed. Este dado provavelmente forçará um tom mais cauteloso do presidente do Fed, limitando o potencial de alta imediata do mercado. Vender spreads de crédito de opções de compra fora do dinheiro pode ser uma forma prudente de gerar renda enquanto se define o risco.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
