Crescimento Econômico Previsto
Miran antecipa um crescimento mais forte na segunda metade do ano, embora acredite que isso não impactará significativamente a política monetária. Ele permanece tranquilo quanto à inflação causada por tarifas, sugerindo que essas resultam em um aumento temporário, ao contrário dos efeitos contínuos de 1,5 milhão de migrantes saindo do país. Estamos vendo sinais de que a queda nos preços das casas poderá de fato começar a empurrar a inflação para baixo nos próximos meses. Os dados mais recentes do índice Case-Shiller de julho de 2025 mostraram uma leve queda, a primeira que observamos este ano, apoiando essa visão. Isso sugere que uma pressão inflacionária chave dos últimos anos pode finalmente estar mudando de direção. Um fator significativo parece ser a recente reversão nas tendências migratórias, que anteriormente sustentava a demanda por aluguéis e os custos de moradia. Novos relatórios do segundo trimestre de 2025 indicaram um estado de migração líquida negativa pela primeira vez desde a era da pandemia. Essa mudança demográfica pode criar um desafio contínuo para os preços de moradia, um componente importante do Índice de Preços ao Consumidor.Ambiente Econômico e Implicações de Mercado
Dadas essas pressões desinflacionárias, devemos considerar nos preparar para um Federal Reserve mais favorável do que o mercado está atualmente precificando. O relatório de empregos de agosto de 2025, que mostrou uma desaceleração na contratação para 150.000, reforça a ideia de que a política restritiva do Fed está começando a pesar sobre a economia. Este ambiente favorece operações que lucram com taxas de juros futuras mais baixas, como comprar futuros do SOFR para entrega em 2026. Esse cenário, onde o crescimento econômico permanece firme, mas a inflação cai, é um bom contexto para ações. Se o Fed sinalizar uma mudança em breve, poderemos ver um rali, especialmente em ações de tecnologia e crescimento sensíveis a taxas. Traders podem considerar a compra de opções de compra no índice Nasdaq 100 (NDX) para capitalizar essa possível mudança no sentimento do mercado. A afirmação central é que os preços das casas cairão, então posições pessimistas no setor imobiliário podem ser justificadas. Enquanto o mercado mais amplo pode se valorizar com a queda das taxas, a origem da desinflação é a fraqueza habitacional. Isso sugere que comprar opções de venda em grandes ETFs imobiliários, que se mantiveram resilientes durante grande parte de 2025, pode atuar como uma aposta direta nessa previsão. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
