Impacto nos Preços do Ouro
A posição atual do Fed impactou o ouro, que viu altas recordes este ano, mas desde então experimentou uma leve retração. A recente recuperação sugere que o suporte ao USD pode persistir, potencialmente levando a ganhos mais amplos. Há sinais de resiliência econômica nos EUA, reforçados pelas observações do presidente Powell e pela interpretação das recentes folhas de pagamento não-agrícolas como relacionadas à imigração. O relatório de pedidos iniciais de auxílio-desemprego de hoje também apontou para uma estabilidade potencial no mercado de trabalho. Se os números de emprego nos EUA continuarem fortes, o USD pode subir ainda mais, o que poderia levar a testar a máxima de 31 de julho de 151,00 na taxa de câmbio USD/JPY. A recuperação no USD/JPY é um sinal significativo após o par ter caído brevemente abaixo de sua faixa de 10 semanas ontem antes de se recuperar. Essa falha em se manter abaixo sugere um forte suporte subjacente, e com o preço agora em 147,87, o caminho de menor resistência parece ser para cima. Para os traders de derivativos, isso indica que vender puts ou iniciar spreads de calls otimistas poderia ser uma estratégia viável.Perspectivas de Política do Federal Reserve
A força do dólar está sendo reforçada pela aparente independência do Federal Reserve, o que reduz as chances de cortes agressivos nas taxas. Observamos isso refletido nos rendimentos dos títulos, com o rendimento do título do Tesouro de 2 anos mantendo-se firme acima de 4,5% esta semana, sinalizando que o mercado não espera cortes profundos iminentes. Essa perspectiva estável de política torna mais atraente manter posições longas em dólares contra uma moeda de baixo rendimento como o iene. Evidências de resiliência econômica nos EUA dão mais espaço para essa negociação. Por exemplo, os últimos números de vendas no varejo para agosto, divulgados na semana passada, mostraram um modesto aumento de 0,3%, superando as previsões de uma leitura estável e sugerindo que o gasto do consumidor continua sólido. Esses dados robustos apoiam a postura paciente do Fed e justificam um dólar mais forte. Diante desse contexto, devemos considerar a compra de opções de compra (call options) no USD/JPY, visando a máxima de 31 de julho de 151,00. Opções com vencimento em outubro ou novembro dariam tempo suficiente para que o par testasse esse nível de resistência chave. A recente falha em se manter próximo a 146,00 agora serve como um nível claro de invalidação para essa tese otimista. Entretanto, devemos também estar atentos à história ao nos aproximarmos da zona de 150-152. Observamos intervenções diretas do mercado por parte das autoridades japonesas para fortalecer o iene quando o dólar atingiu esses níveis no final de 2022 e novamente com fortes advertências verbais ao longo de 2024. Portanto, os traders devem estar preparados para realizar lucros em posições longas à medida que nos aproximamos dessas máximas ou usar estruturas de opções que protejam contra uma reversão abrupta.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
