Volatilidade de Curto Prazo Aumenta
O leve aumento nos mercados europeus significa muito pouco, já que todos estamos aguardando a decisão do Federal Reserve mais tarde hoje. Esse padrão de espera antes de um grande anúncio está aumentando a volatilidade de curto prazo. Para os traders de derivativos, isso significa que o preço das opções, especialmente as que vencem esta semana, está se tornando caro. Os comentários do Fed sobre a inflação são o principal evento, especialmente após o último índice de preços ao consumidor (CPI) permanecer teimosamente em 3,1%. Com o relatório de empregos de agosto também surpreendendo com 210.000 vagas, há um medo real de que o Fed sinalize que as taxas precisarão permanecer elevadas por mais tempo. Essa incerteza é a razão pela qual o VIX, o indicador de medo do mercado, subiu para 18 esta semana, a partir de um mínimo de 14 no mês passado. Diante do risco de um movimento acentuado para baixo, este é um momento crítico para verificar as proteções de portfólio. Comprar opções de venda em índices principais como o S&P 500 ou o Eurostoxx 50 oferece uma maneira direta de se proteger contra uma surpresa negativa do Fed. É uma jogada defensiva clássica quando o mercado está em uma situação delicada como esta.Expectativa de Colapso da Volatilidade
Esperamos ver um “colapso da volatilidade” significativo imediatamente após o anúncio, independentemente da direção do mercado. Isso significa que a volatilidade implícita cairá acentuadamente, tornando quaisquer opções compradas hoje instantaneamente mais baratas. Traders que consideram vender opções por meio de estratégias como iron condors estão apostando que o movimento real do mercado será menos dramático do que a alta volatilidade atual sugere. Basta olhar para o ciclo de 2022-2023 para ver como os mercados reagiram à luta do Fed contra a inflação. Um tom surpreendentemente rígido pode desencadear vendas que duram várias semanas, e os traders estão posicionados para essa possibilidade. A memória das quedas acentuadas após reuniões semelhantes está mantendo as compras desta manhã moderadas. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
