Nova Abordagem para Proteger Riscos
Wilson sugere que essa nova abordagem se adapta ao potencial de crescimento limitado das ações dos EUA em comparação com os títulos do governo. Ela também atende à demanda por rendimentos mais altos em títulos de longo prazo. Ele vê o ouro como uma proteção resiliente que funciona ao lado de ações de alta qualidade. O modelo tradicional 60/40 depende do equilíbrio entre ações e títulos, enquanto o ouro introduz um novo elemento defensivo. Wilson prefere títulos do governo de curto prazo, especificamente notas de cinco anos, para capturar melhores retornos contínuos. Segundo Wilson, tanto o ouro quanto as ações servem como proteções: as ações oferecem potencial de crescimento e o ouro atua como um refúgio quando as taxas de juros reais caem. Sua perspectiva surge enquanto as ações dos EUA se recuperam; o S&P 500 e Nasdaq atingem novos máximos, apesar das tendências históricas mais fracas de setembro, influenciadas pelo anúncio das tarifas de Trump em 2 de abril. Com o S&P 500 e Nasdaq atingindo novos altos, devemos considerar estratégias que reflitam um potencial de alta limitado a partir daqui. Podemos usar derivativos para vender opções de compra fora do dinheiro contra as participações atuais, gerando renda enquanto o mercado possivelmente se mantém estável. Isso é especialmente atraente com o VIX, uma medida da volatilidade do mercado, caindo para 13,5, um nível baixo não visto desde o quarto trimestre de 2023, tornando os prêmios de opções atraentes para os vendedores.Ouro como uma Proteção Eficiente
Agora devemos tratar o ouro como uma proteção mais eficaz, especialmente com as preocupações sobre a inflação persistindo. Historicamente, o ouro tem uma forte correlação inversa com as taxas de juros reais; uma queda de 1% nos rendimentos reais muitas vezes corresponde a um ganho percentual de um dígito alto no ouro. Portanto, comprar opções de compra em grandes ETFs de ouro oferece exposição alavancada a qualquer fuga para a segurança ou queda nas taxas reais. A preferência por títulos de curto prazo significa que devemos ajustar nossas posições na curva de rendimento. Uma maneira prática de implementar isso é através de futuros de Tesouro, talvez favorecendo posições longas em futuros de notas de 5 anos em comparação com futuros de notas de 10 anos. O diferencial entre o rendimento de 5 anos e 10 anos recentemente diminuiu para apenas 15 pontos base, tornando uma operação de aumento na curva uma maneira atraente de capturar potenciais mudanças nas expectativas de taxas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
