Desempenho Anual
Anualmente, a produção industrial aumentou 0,87%, embora isso seja inferior ao crescimento de 1,27% do ano anterior. Essa força surpreendente na produção industrial e manufatureira desafia a narrativa de uma economia desacelerando. Estamos vendo os mercados se ajustarem à possibilidade de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros elevadas por mais tempo. Após este relatório, a ferramenta CME FedWatch agora indica que a probabilidade de um corte de taxa antes do final de 2025 caiu significativamente. Os sinais conflitantes—um relatório mensal forte contra uma tendência de desaceleração ano a ano—criam incerteza, que provavelmente aumentará a volatilidade do mercado. Isso sugere que devemos considerar estratégias que se beneficiam de grandes oscilações de preço, como comprar opções de compra de VIX ou estabelecer straddles no S&P 500. Um aumento na volatilidade implícita em índices principais é uma expectativa primordial para as próximas semanas.Estratégias de Investimento
Dadas as implicações rigorosas para as taxas de juros, estamos nos preparando para que os rendimentos permaneçam elevados. Isso envolve vender futuros de taxas de juros de curto prazo ou comprar opções de venda em ETFs de títulos do Tesouro de longa duração. Vimos em 2023 como a inflação persistente, atualmente um pouco acima de 3%, pode forçar o Fed a manter uma política restritiva mesmo quando partes da economia desaceleram. A força específica na produção manufatureira torna atraentes as apostas otimistas no setor industrial. Estamos avaliando opções de compra em ETFs industriais como o XLI para aproveitar esse impulso específico. Por outro lado, setores sensíveis a taxas, como o imobiliário e serviços públicos, podem ter desempenho abaixo do esperado se as expectativas de cortes nas taxas continuarem a diminuir. Contudo, devemos lembrar a revisão para baixo do mês anterior e o número de crescimento ano a ano mais baixo. Esse padrão de um ponto de dado surpreendentemente forte dentro de uma tendência de resfriamento mais ampla é reminiscentes do que observamos no final de 2023, que levou a mercados instáveis e em intervalo. Qualquer força deste relatório pode, portanto, ser temporária, tornando opções de curto prazo atraentes.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
