Mudança na Preferência por Moedas
O desempenho acumulado do ano reflete uma preferência por moedas de refúgio em meio a incertezas globais. Setembro marca uma possível mudança em direção a moedas de commodities à medida que o apetite por risco cresce, embora a tendência mais ampla continue dependente da demanda global e dos sinais dos bancos centrais. Dada a forte mudança em setembro, devemos considerar se o amor de um ano por ativos seguros está diminuindo. A recente força do dólar australiano, apoiada pelo aumento dos preços do minério de ferro para $135 a tonelada devido à demanda renovada da China, sugere um novo apetite por risco. Essa mudança significa que devemos reavaliar nossas posição de longo prazo no franco suíço. Para traders de derivativos, isso sinaliza um potencial aumento na volatilidade, especialmente em pares de moedas ligados a commodities. Comprar opções de compra no AUD/USD com vencimentos nos próximos 30 a 60 dias poderia capturar um aumento adicional se esse clima de risco continuar. Essa estratégia permite lucrar com a alta enquanto limita nossas perdas caso a tendência se prove apenas um aumento temporário. O domínio do franco suíço na maior parte de 2025 foi alimentado pela incerteza global e pela postura firme do Banco Nacional Suíço em relação à inflação. No entanto, com os ganhos mensais do franco desacelerando, poderíamos considerar opções de venda no USD/CHF para nos proteger contra uma possível reversão ou um pico em sua força. O franco continua sendo um ativo defensivo sólido, portanto, vender a descoberto parece prematuro e arriscado.Mecanismos do Euro e do Dólar
A subida constante do euro este ano agora é apoiada por melhorias econômicas, como demonstrado pelo recente índice PMI de manufatura de setembro, que ficou em 50,8, sua primeira leitura de expansão em mais de um ano. Podemos usar spreads de opções de alta no EUR/USD para capitalizar essa força mais gradual e fundamentada. Isso oferece uma jogada mais conservadora comparada ao mais volátil dólar australiano. Isso tudo é impulsionado pela fraqueza persistente do dólar americano, que tem apresentado desempenho abaixo do esperado desde a redução de 25 pontos-base na taxa de juros do Federal Reserve em julho de 2025. Historicamente, ciclos de mudança do Fed, como o que vimos em 2019, frequentemente levam a um longo período de fraqueza do dólar, à medida que o capital flui para regiões com melhores perspectivas de crescimento. Devemos antecipar que essa fraqueza do dólar continue enquanto as expectativas de crescimento global permanecerem firmes. Os perdedores, como o iene japonês e o dólar canadense, contam uma parte importante da história. O iene está sofrendo devido à sua baixa rentabilidade, enquanto outros bancos centrais permanecem restritivos, e o dólar canadense tem sido afetado por preços de petróleo estagnados. Essa fraqueza torna pares como AUD/CAD particularmente interessantes, e poderíamos estruturar operações que compram o australiano enquanto vendem o loonie para explorar essa divergência nas tendências das commodities.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
