Ajustes Sazonais
Considerando ajustes sazonais, a flutuação é ainda mais pronunciada. Há potencial para que os pedidos de desemprego diminuam na próxima semana, embora esses dados cheguem após a decisão do FOMC. O mercado reagiu de forma exagerada ao aumento dos pedidos de desemprego para 263 mil. Vimos o S&P 500 alcançar um novo recorde à medida que os mercados de taxas de juros avaliavam um Federal Reserve mais cauteloso. Essa reação baseou-se inteiramente na suposição de um mercado de trabalho amplamente enfraquecido. No entanto, acreditamos que essa suposição é falha porque mais da metade da surpresa veio de um único aumento no Texas. O número de pedidos desse estado foi o mais alto que vimos desde o início de 2020, provavelmente devido a um evento de demissão isolado, e não a uma desaceleração econômica generalizada. Excluindo esse desvio, a situação nacional parece muito mais próxima da faixa constante de 220-240 mil que temos observado na maior parte de 2025. Essa situação fez com que a volatilidade implícita diminuísse, com o índice VIX caindo abaixo de 14. Isso torna as opções relativamente baratas, criando uma oportunidade para se proteger contra um mercado que pode estar interpretando mal os dados. Acreditamos que comprar opções de venda (puts) em grandes índices ou opções de compra (calls) no VIX pode oferecer uma proteção valiosa nas próximas semanas.A Próxima Decisão do Federal Reserve
O Federal Reserve verá esse número inflacionado de pedidos justo antes de sua decisão na próxima semana. Isso pode levá-los a emitir uma declaração um pouco mais cautelosa, mesmo que suspeitem que os dados sejam imprecisos. A verdadeira oportunidade pode surgir após a reunião, pois esperamos que os dados de pedidos da próxima semana caiam drasticamente, forçando o mercado a rapidamente reverter suas expectativas cautelosas. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.