O EURUSD experienciou volatilidade após a decisão de taxa do BCE e um relatório de pedidos de auxílio-desemprego nos EUA mais forte do que o esperado. Inicialmente, os vendedores pressionaram o par para baixo em direção à retração de 61,8% da alta de 1º de julho em 1,16615, onde os compradores iniciaram uma recuperação.
Após a liberação dos dados dos EUA, o par subiu acima da média móvel de 200 horas em 1,1693 e testou a média móvel de 100 horas em 1,1721. No entanto, os vendedores defenderam a média de 100 horas, reduzindo o impulso ascendente e trazendo o preço de volta à média móvel de 200 horas.
Atualmente, o EURUSD está posicionado entre as médias móveis de 100 e 200 horas, indicando uma posição de mercado neutra. Os traders estão observando uma quebra em qualquer um dos lados dessas médias para determinar a próxima direção de movimentação.
Comentários futuros de Lagarde podem adicionar mais flutuações enquanto o mercado navega entre fatores econômicos europeus e dos EUA.
Com base na recente ação de preços, vemos que o EUR/USD está preso em uma zona neutra entre suas médias móveis de 100 e 200 horas. Essa indecisão reflete o conflito mais amplo entre um Banco Central Europeu hesitante e uma economia dos EUA resiliente. Dados recentes dos EUA mostraram que os pedidos iniciais de auxílio-desemprego chegaram a 210.000, superando as expectativas e sugerindo que o Federal Reserve pode ter margem para manter as taxas firmes.
O movimento irregular sinaliza que a volatilidade é o principal destaque nas próximas semanas. O VIX, uma medida chave do medo no mercado, subiu de mínimas de verão de 13 para cerca de 18 esta semana, e os traders devem se preparar para mais desse tipo de ação de preços. Esse ambiente torna apostas em uma direção arriscadas até que uma clara ruptura ocorra.
Para traders de derivativos, isso sugere que estratégias que lucram com a volatilidade aumentada, em vez de uma direção específica, são favoráveis. Comprar opções de straddle ou strangle no EUR/USD pode ser uma maneira eficaz de se posicionar para um movimento significativo, independentemente de quebrar para cima ou para baixo. Essa abordagem capitaliza sobre o estado atual de tensão do mercado sem precisar prever perfeitamente o resultado.
Vimos uma configuração semelhante no final de 2023, quando os mercados estavam entre temores de pico de inflação e o início de pausas dos bancos centrais. Naquela época, os pares negociaram em intervalos por semanas antes de finalmente romperem de forma contundente, uma vez que novos dados de inflação forneceram um caminho claro. A situação atual parece muito a mesma, com os mercados aguardando um catalisador definitivo.
Olhando para frente, os próximos relatórios de inflação do CPI dos EUA e da Eurozona serão gatilhos críticos. Até lá, esperamos que o par permaneça sensível a discursos de banqueiros centrais e quaisquer dados econômicos inesperados. Uma ruptura sustentada abaixo do nível de 1,1660 ou acima de 1,1725 será o sinal de que a próxima grande tendência começou.
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