Dados de Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego
Para os pedidos contínuos, a média móvel de quatro semanas chegou a 1,945,750, mostrando uma leve queda de 750 em relação à média ajustada anterior de 1,946,500. Esse número de pedidos iniciais é o mais alto desde outubro de 2021. O mercado de ações dos EUA sofreu uma queda, com o S&P e o NASDAQ apresentando ganhos de 6 e 51 pontos, respectivamente, após a divulgação dos dados de CPI e pedidos. Apesar disso, o ganho de hoje pode ainda estabelecer um recorde. O dólar americano caiu juntamente com os rendimentos reduzidos, com o rendimento de 2 anos caindo 4,5 pontos base para 3,489%, e o rendimento de 10 anos caindo 2,5 pontos base para 4,007%. Nos mercados de câmbio, o EURUSD subiu acima da média móvel de 200 horas de 1,1693, alcançando a média móvel de 100 horas de 1,17211. Uma coletiva de imprensa do BCE com Lagarde está por vir. Os dados de pedidos iniciais de seguro-desemprego desta manhã exigem nossa atenção imediata, registrando 245.000 contra uma estimativa de 220.000. A média móvel de 4 semanas agora subiu para 232.000, seu nível mais alto este ano. Isso ocorre enquanto os últimos relatórios de agosto mostram que a inflação básica permanece alta em 2,8%, complicando o caminho do Federal Reserve. Vemos um claro eco de um evento semelhante no outono de 2022, quando um aumento inesperado nos pedidos para 263.000—o maior desde o final de 2021—também surpreendeu o mercado. Esse período foi seguido por um aumento acentuado na volatilidade do mercado à medida que os investidores começaram a questionar a durabilidade do mercado de trabalho. O mercado agora está, de maneira semelhante, reavaliando o risco, com o VIX saltando de 14 para 16 na última hora.Volatilidade do Mercado e Estratégias de Investimento
Diante desse cenário, os traders de derivativos devem considerar comprar proteção contra uma queda do mercado. Com o S&P 500 perto de suas máximas históricas, a compra de opções de venda fora do dinheiro sobre o SPX ou SPY para a expiração de outubro oferece uma proteção econômica. Essa estratégia lucraria com uma queda gradual ou com uma queda acentuada causada pelo receio de uma economia em enfraquecimento. A queda no rendimento do Tesouro de 2 anos para 3,85% hoje sinaliza que o mercado de títulos está começando a precificar um Federal Reserve mais flexível. Devemos olhar para opções sobre futuros de taxa de juros, como as chamadas sobre os futuros do Nota de 2 anos (ZT). Essas posições se beneficiariam se o mercado começar a esperar que o Fed pause seu ciclo de aperto ou até mesmo considere cortes de taxa mais cedo do que o esperado. Esse ambiente torna a volatilidade um ativo negociável. Posições longas no VIX através de opções de compra ou ETFs vinculados ao VIX devem ser consideradas para as próximas semanas. A complacência atual do mercado manteve a volatilidade relativamente barata, mas como vimos em ciclos passados, essas surpresas nos pedidos de desemprego são frequentemente os primeiros tremores antes de uma mudança maior no mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
