Dados recentes mostram que as reservas de Bitcoin estão diminuindo. Embora o Bitcoin continue popular, empresas conhecidas como “empresas de tesouraria de Bitcoin” estão comprando menos do que antes, refletindo uma abordagem cautelosa. Relatórios indicam que essas empresas detêm um recorde de 840.000 Bitcoins, mas estão reduzindo a quantidade comprada por transação. Por exemplo, as compras da Strategy caíram 86% em relação ao início do ano, sugerindo restrições financeiras ou uma maior cautela.
A compra de ouro por El Salvador pela primeira vez desde 1990, para se desviar do Bitcoin, sugere um possível sentimento negativo em relação ao Bitcoin. A possibilidade de o Japão apertar regulamentos sobre criptomoedas pode também conter investimentos especulativos. No entanto, a adoção institucional do Bitcoin continua, mesmo sem fornecer uma direção definitiva no mercado. O preço atual do Bitcoin é de 112.035 com uma tendência positiva quando acima de 112.000. Uma queda abaixo de 111.520 indicaria uma tendência negativa.
Os planos para futuros de Bitcoin sugerem metas positivas acima de 112.000, com níveis como 112.465 e 113.945 identificados como pontos chave. Em contrapartida, as metas negativas abaixo de 111.520 começam em 111.250, com objetivos adicionais traçados. As estratégias incentivam negociações disciplinadas, com foco específico na gestão de riscos.
A situação técnica tende a ser positiva enquanto mantivermos acima da marca de $112.000. No entanto, há sinais de cautela, pois grandes compradores corporativos estão diminuindo suas compras significativamente. Isso sugere que, embora o preço esteja firme por enquanto, o impulso institucional que nos trouxe até aqui pode estar se esvaindo.
Analisando o mercado de derivativos, vemos sinais dessa inquietação. Dados do início de setembro de 2025 mostram que o interesse aberto em futuros permaneceu estável, apesar do preço estar em novas máximas. Além disso, o crescimento leve na demanda por opções de venda, que podem ser usadas para proteger posições compradas, indica um aumento na demanda.
Para traders com uma tendência positiva, esse ambiente pede estratégias com risco definido em vez de contratos futuros diretamente longos. Usar spreads de compra permitiria participar de movimentos em direção a alvos como $112.895, limitando perdas potenciais se o suporte em $112.000 falhar. A venda de opções de venda garantidas em caixa abaixo do gatilho negativo de $111.520 também poderia ser uma forma de obter exposição ou coletar prêmio se o mercado permanecer estável.
Por outro lado, uma quebra decisiva abaixo de $111.520 deve ser vista como um sinal claro para mudar nossa tendência. Isso invalidaria a configuração positiva atual e abriria espaço para metas abaixo, como o grande suporte em torno de $110.755. Traders agressivos poderiam usar essa quebra para iniciar posições vendidas em futuros ou comprar opções de venda.
Os sinais conflitantes sugerem que a volatilidade pode aumentar nas próximas semanas. A atual consolidação acima das máximas históricas de 2021 é um teste crítico, e o mercado está prestes a se mover. Isso torna estratégias como straddles ou strangles, que lucram com um grande movimento de preço em qualquer direção, potencialmente atraentes, especialmente antes de anúncios políticos ou regulatórios significativos.
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