Expectativas do Banco da Nova Zelândia
O Banco da Nova Zelândia deve cortar 38 pontos-base, com 91% de chance de um corte na próxima reunião. O Banco Nacional da Suíça mostra uma leve expectativa de corte de 7 pontos-base, com 91% de probabilidade de nenhuma mudança. Por fim, o Banco do Japão é improvável que mude, com um aumento esperado de 12 pontos-base, mas 97% de probabilidade de nenhuma alteração. Após o fraco relatório de empregos dos EUA na última sexta-feira, onde vimos apenas 125.000 empregos adicionados em comparação com a expectativa de 180.000, as expectativas por cortes agressivos nas taxas aumentaram. O mercado agora está totalmente precificando um corte na reunião do Fed em 17 de setembro. Essa mudança também foi impulsionada pelo crescimento salarial mais fraco do que o esperado, que foi de apenas 0,2%. Os traders agora estão se posicionando para um total de 70 pontos-base em cortes até o final do ano, implicando três reduções de 25 pontos-base. No entanto, alguns apostam em um “corte de seguro” mais agressivo de 50 pontos-base este mês, semelhante ao ajuste de política que vimos em 2024. As odds para um corte tão grande subiram para cerca de 9% de acordo com os mercados futuros.Foco Principal no Relatório de Inflação do CPI dos EUA
O foco principal desta semana é o relatório de inflação do CPI dos EUA, que será divulgado na quinta-feira, 11 de setembro. Uma leitura de inflação fraca provavelmente daria ao Federal Reserve a convicção para implementar um corte maior de 50 pontos-base. Consequentemente, as opções nos futuros de taxas de juros estão vendo um aumento de atividade à medida que os traders se preparam para um movimento significativo do mercado. Não se trata apenas do Fed, pois o mercado de trabalho do Canadá apresentou uma perda ainda maior ao perder 10.000 empregos inesperadamente. Isso solidificou as expectativas por um segundo corte nas taxas do Banco do Canadá, com 42 pontos-base de cortes agora precificados até o final do ano. Essa crescente divergência de políticas pode criar oportunidades em pares de moedas como o USD/CAD. Com o debate entre um corte de 25 ou 50 pontos-base, devemos esperar um aumento na volatilidade de curto prazo nos mercados de títulos e moedas. Os traders podem usar opções para se posicionar para isso, com estratégias como straddles em futuros de tesouraria se tornando mais atraentes antes dos dados de quinta-feira. O VIX, atualmente em torno de 17, também deve ver pressão positiva esta semana.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.