A Reação do Mercado
O mercado está gradualmente incorporando a possibilidade de quase três cortes nas taxas até o final do ano. A Barclays havia previsto anteriormente apenas cortes em setembro e dezembro, mas sua previsão atual está mais alinhada com o sentimento do mercado. Os traders agora estão precificando cerca de 68 pontos base de cortes antes do final do ano. Com o mercado esperando uma série de cortes nas taxas, estamos vendo uma reação significativa ao fraco relatório de empregos da última sexta-feira. A economia acrescentou apenas 95.000 empregos em agosto, elevando a taxa de desemprego para 4,2% e alimentando apostas de que o Federal Reserve deve agir em breve. Isso alterou as expectativas para três cortes nas taxas antes do final do ano. Para os traders focados em taxas de juros, essa perspectiva sugere se posicionar para taxas mais baixas daqui para frente. A ferramenta CME FedWatch agora mostra uma probabilidade de 92% de um corte de 25 pontos base na reunião do dia 17 de setembro. Derivativos como contratos futuros SOFR (Taxa de Financiamento Overnight Garantida) são uma forma direta de aproveitar isso, pois seus preços subirão se as taxas caírem conforme o esperado.Implicações para os Mercados de Ações
Nos mercados de ações, a situação é mais complexa, já que a razão dos cortes é uma economia em desaceleração. Vimos o S&P 500 inicialmente cair devido aos dados negativos sobre empregos, antes de subir com a perspectiva de dinheiro mais acessível, e agora está próximo do nível de 5.400. Usando opções, os traders podem considerar spreads de compra otimista para lucrar com um potencial rali de “notícia ruim é boa notícia”, enquanto definem seu risco caso os medos econômicos prevaleçam. A incerteza está claramente aumentando, com o VIX, o indicador de medo do mercado, subindo para mais de 19 na semana passada. Essa é a maior taxa que vimos desde as preocupações no setor bancário na primavera deste ano. Os traders podem comprar opções de compra do VIX para proteger seus portfólios ou especular sobre um aumento na volatilidade do mercado antes das próximas reuniões do FOMC.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.