Movimentos do Mercado
Os movimentos do mercado foram notáveis; o ouro subiu $41 para um recorde de $3.586. O petróleo bruto WTI caiu $1,49 para $61,99, e os rendimentos de 10 anos dos EUA diminuíram 10,2 pontos base para 4,07%. O S&P 500 caiu 20 pontos para 6.481, com o franco suíço liderando o mercado e o dólar canadense ficando para trás. Ambas as moedas dos EUA e do Canadá se desvalorizaram ligeiramente, com o dólar canadense tendo um desempenho pior. O mercado espera 47 pontos base de redução no Canadá e 131 pontos base nos EUA ao longo do próximo ano. O ouro se beneficiou das previsões de cortes de taxa, enquanto as ações tiveram reações mistas. O otimismo inicial em relação aos cortes de taxa se transformou em medos de recessão, embora algumas ofertas tardias de ações ajudassem os índices dos EUA a terminar a semana em alta. Dada a fraca relatório de empregos de agosto dos EUA e do Canadá, vemos um caminho claro para a ação dos bancos centrais. O mercado agora está precificando uma chance de 90% de um corte de taxa pelo Federal Reserve na reunião de setembro, tornando apostas em taxas de juros mais baixas muito prováveis. Devemos considerar derivativos que lucram com a queda dos rendimentos, como compra de opções de compra em ETFs de títulos do Tesouro como TLT ou aquisição de futuros SOFR.Volatilidade Crescente
A indecisão do mercado de ações, que subiu com as esperanças de cortes nas taxas antes de cair devido a temores de recessão, sinaliza uma volatilidade crescente. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX) já subiu de suas mínimas de verão perto de 13 para pouco mais de 19, mostrando uma crescente ansiedade no mercado. Este ambiente é ideal para estratégias de longa volatilidade, como comprar opções de compra do VIX ou usar straddles no S&P 500 para capitalizar um grande movimento em qualquer direção. O dólar canadense enfrenta uma dupla ameaça de dados de empregos domésticos desanimadores e queda nos preços do petróleo bruto. Consideramos o dólar canadense como a moeda mais vulnerável entre o G10 e esperamos uma fraqueza adicional. Os negociantes devem considerar a compra de opções de venda no dólar canadense ou o estabelecimento de posições curtas contra moedas de abrigo seguro, como o franco suíço. A alta do ouro para um novo recorde acima de $3.500 é um resultado direto da queda dos rendimentos reais e da busca por segurança. Essa tendência forte é apoiada tanto por cortes de taxa iminentes quanto pelo medo econômico subjacente, criando um forte impulso para o metal. Acreditamos que comprar opções de compra em futuros de ouro ou ETFs relacionados continua sendo a maneira mais direta de aproveitar esse momento. O petróleo bruto está dando sinais de alerta, à medida que os medos de uma desaceleração da demanda impulsionada pela recessão agora superam as histórias do lado da oferta. Esse sentimento negativo é amplificado por relatórios de que a OPEC+ pode aumentar a produção, criando uma perspectiva negativa para as próximas semanas. Vemos uma oportunidade na compra de opções de venda em futuros de WTI para proteger contra ou lucrar com uma nova queda nos preços de energia.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
