Desempenho Semanal do Mercado
O CAC francês conseguiu um leve aumento semanal de 0,1% e o FTSE 100 do Reino Unido subiu 0,2%. Enquanto isso, o IBEX da Espanha caiu 0,7% e o FTSE MIB da Itália despencou 1,4%. No geral, os mercados terminaram a semana em um estado contido. Esse fraco começo de setembro nos sinaliza que precisamos nos preparar para novas perdas. Com o DAX alemão e o FTSE MIB italiano mostrando fraqueza significativa, os investidores devem considerar estratégias de proteção. A resposta mais direta é comprar opções de venda no Euro Stoxx 50 ou no DAX para proteger posições existentes contra novas quedas. O Índice VSTOXX, que mede a volatilidade do Euro Stoxx 50, subiu mais de 15% na semana passada, alcançando 22,5, um nível que não víamos desde julho. Esse aumento no indicador de medo torna as opções mais caras, mas também confirma a crescente incerteza no mercado. Acreditamos que pagar um prêmio mais alto pela proteção é justificado no ambiente atual. O desempenho abaixo do esperado do DAX pode ser explicado em parte pela última leitura do PMI de manufatura da Alemanha, que ficou em 48,5, marcando o segundo mês consecutivo de contração. Essa fraqueza econômica, especialmente em comparação com a estabilidade relativa do Reino Unido, apresenta potencial para operações de pares. Estamos considerando vender futuros do DAX enquanto compramos futuros do FTSE 100 para capitalizar essa divergência.Inflação e Políticas de Bancos Centrais
Por trás desses movimentos está o persistente problema da inflação, com os dados mais recentes do Eurostat mostrando que a inflação núcleo de agosto se manteve teimosamente em 3,1%. Isso está mantendo pressão sobre o Banco Central Europeu antes de sua reunião de política nesta mês. O mercado está cada vez mais precificando o risco de mais um aumento nas taxas, o que limita qualquer potencial de alta para as ações. Essa ação no mercado se assemelha muito às condições instáveis que vimos no final de 2022, quando a incerteza dos bancos centrais dominava as negociações. Dado que setembro é historicamente um mês desafiador para as ações, um grande rali parece improvável. Vender spreads de crédito de opções de compra fora do dinheiro para coletar prêmios é uma estratégia que se alinha com nossa visão de um mercado lateral a em queda nas próximas semanas. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
