A Resposta do Dólar dos EUA
O dólar dos EUA enfraqueceu, com o par USD/JPY em baixa, influenciando os preços do ouro, uma vez que os mercados esperavam mais cortes nas taxas do Federal Reserve. As expectativas do mercado para um corte de taxa em setembro atingiram 100%, com 3% de probabilidade de um corte de 50 pontos base. A reunião subsequente em outubro viu uma chance de 80% de um corte de taxa, subindo de 60%. A média de criação de empregos nos últimos três meses foi de 29.000, levantando preocupações sobre um desaceleramento econômico ou potencial recessão. O relatório de empregos de agosto foi uma grande falha, com apenas 22.000 empregos criados contra uma expectativa de 75.000. Essa fraqueza é um claro sinal para se posicionar para cortes iminentes nas taxas pelo Federal Reserve. Devemos considerar derivativos que lucram com taxas de juros mais baixas, como a compra de futuros em SOFR, pois o mercado agora precifica totalmente um corte em setembro. A desaceleração que estamos vendo tem paralelos históricos. Uma média de criação de empregos de apenas 29.000 é reminiscentes dos períodos entre meados e final de 2007, pouco antes da economia entrar em uma grande recessão. Durante esse tempo, o Fed respondeu com cortes de taxa agressivos, o que o mercado agora antecipa com 130 pontos base de alívio precificados para o próximo ano.Reações do Mercado e Estratégias
Esses dados imediatamente enfraquecem o dólar dos EUA, já que taxas de juros mais baixas tornam a moeda menos atraente. Observamos a queda do dólar em várias frentes, e essa tendência deve continuar nas próximas semanas. Estratégias derivativas devem focar em vender o dólar, possivelmente utilizando contratos futuros ou comprando opções de venda na moeda. O mercado de ações está preso entre as más notícias de uma economia desacelerando e as boas notícias de expectativa de estímulo do Fed. Essa incerteza normalmente leva a uma maior volatilidade, um cenário que vimos no final de 2022, quando o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) frequentemente disparou acima de 30 devido a temores de recessão. Devemos considerar o uso de opções em índices principais para negociar essa esperada alta nas oscilações de preço. Com a queda das taxas e um dólar mais fraco, o ouro se torna um ativo primário. Ele já está próximo de máximas recordes, uma reação clássica a esse tipo de notícia econômica. Devemos utilizar futuros ou opções de compra para manter ou adicionar posições longas em ouro, pois esse ambiente oferece um forte impulso para o metal.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
